1、市场概况

美股：

美东时间周四，美国三大指数收盘小幅下跌，道琼斯工业指数跌0.47%报43750.61点，标普500指数跌0.6%报5949.17点，纳斯达克指数跌0.64%报19107.65点。科技股方面，阿斯麦涨近3%，苹果涨逾1%，特斯拉跌超5%。中概股方面，小鹏汽车跌超5%。

A股：

周四，A股三大指数集体回调，截止收盘，沪指跌1.73%，收报3379.84点；深证成指跌2.83%，收报11037.78点；创业板指跌3.40%，收报2334.96点。沪深两市成交额达到1.83万亿元，较前一日缩量逾1700亿。

港股：

周四，港股市场再现调整，其*技指数跌幅居前。截至收盘，恒生指数跌1.96%，报收19435.81点；科技指数跌3.08%，报收4318.32点；国企指数跌2.21%，报收6973.08点。

外汇债市：

周四在岸人民币对美元16:30收盘报7.2409，较上一交易日下跌157个基点；当日夜盘收报7.2279。人民币对美元中间价报7.1966，调升25个基点。

现券期货不同期限走势有所分化，主要利率债超长债收益率小幅上行，中短券下行。国债期货30年期主力合约跌0.26%。逆回购操作进一步加量且连续四日净投放，隔夜利率回落。

黄金原油：

国际贵金属期货延续跌势，COMEX黄金期货收跌0.61%报2570.6美元/盎司，COMEX白银期货收跌0.42%报30.535美元/盎司。

纽约市场尾盘，国际油价小幅走高，美油2024年12月合约涨0.28%报68.62美元/桶，布油2025年1月合约涨0.24%报72.45美元/桶。

2、宏观经济与政策

国内经济数据：

日前，全国31省份10月工业生产者出厂价格指数（PPI）出炉。数据显示，天津、山西、安徽等15省PPI环比转涨，而9月份全国31个省份PPI环比均为下降。进一步看，对比9月份环比表现，10月份PPI环比改善的省份共有27个，江苏、广东等10个工业大省均在列。

政策动向：

国务院公布修订后的《国家自然科学基金条例》，自2025年1月1日起施行。《条例》共7章45条，修订的主要内容包括，新华社：修订后的《国家自然科学基金条例》公布，自2025年1月1日起施行。《条例》共7章45条，修订的主要内容包括，健全管理体制，适应科技创新发展新趋势新要求；完善资助制度，发挥基金促进基础研究发展的作用；加强科研诚信制度建设，营造良好创新环境。

国家数据局会同有关部门召开数字中国建设工作推进会议。会议指出，下一步，要健全完善数据基础制度，推动出台企业数据开发利用、数据产业高质量发展等政策文件，加强数据基础设施和标准化建设，着力繁荣数据产业生态。健全数字中国建设工作体制机制。

国际宏观事件：

日本股市、汇市遭遇“双杀”。11月14日，日元兑美元汇率继续走低，一度跌破156关口，为今年7月以来的最低点。与此同时，日本股市亦持续走低，截至收盘，日经225指数跌0.48%，报38535.7点，录得三连跌，本周累计跌幅扩大至2.4%。复盘日元的这一轮贬值行情，不难发现，主要原因来自于外部。在特朗普赢得美国大选后，美国国债收益率持续飙升，令日元承压。

3、行业与板块分析

重点行业动态：

在正在上海举行的2024全球6G发展大会上，央视新闻记者专访了我国6G推进组组长王志勤。王志勤告诉记者，对于未来6G的设想，她希望能超越传统的通信，能够实现包括了感知、数据AI计算在内的一个融合性网络。目前，包括我国在内，欧洲、美国、日本、韩国和印度的3GPP标准伙伴都正在共同研制6G标准。2025年6月份会启动6G的技术标准研究，2025—2027年完成技术研究阶段，2029年3月份完成第一个版本的技术规范。在提到6G技术对人们日常生活的影响时，王志勤表示6G将会从5G的万物互联向万物智联转变。

板块轮动策略：

中国银河证券认为，2024全球6G发展大会在上海成功开幕，6G发展逐步提速。6G即第六代移动通信技术，支持更高的传输速率、极低的延退，且提出了新的场景，相较于5G，其最重要特点为天地一体化及人工智能。人工智能的发展同通信技术的融合或将实现产业链的互补，人工智能带动6G智能化程度提升，6G高通信速率也将带动AGI发展趋势向上。6G前沿技术逐步笑破，看好以三大运营商为首的6G硬件产业链发展。

4、个股关注

姚记科技(002605)

公司的主营业务是精品手机游戏的研发与运营。公司的主要产品为扑克牌、游戏。国内游戏产品主要有《指尖捕鱼》、《捕鱼炸翻天》、《姚记捕鱼 3D 版》、《大神捕鱼》、《捕鱼新纪元》、《小美斗地主》、《齐齐来麻将》等休闲、养成类游戏。

洪汇新材(002802)

公司主要从事氯乙烯-醋酸乙烯共聚树脂和氯乙烯共聚乳液的研发、生产和销售。公司主要产品为乙烯基二元共聚树脂、含羧基的乙烯基三元共聚树脂、含羟基的乙烯基三元共聚树脂、氯乙烯共聚乳液等。

个股要闻：

中国平安（601318）公告，公司子公司中国平安财产保险股份有限公司、中国平安人寿保险股份有限公司、平安养老保险股份有限公司、平安健康保险股份有限公司2024年1月1日至2024年10月31日期间的原保险合同保费收入合计约为7432.44亿元。

中国太保（601601）公告，2024年1月1日至10月31日期间，子公司中国太平洋人寿保险股份有限公司累计原保险保费收入为2195.98亿元，同比增长2.4%。同期，中国太平洋财产保险股份有限公司的累计原保险保费收入为1728.5亿元，同比增长7.4%。

英唐智控（300131）公告，公司正在筹划发行股份等方式购买资产事项。因有关事项尚存在不确定性，公司股票自2024年11月15日开市时起开始停牌，预计在不超过10个交易日的时间内披露本次交易方案。本次交易的标的公司为深圳市爱协生科技股份有限公司，公司拟以发行股份及支付现金方式购买标的公司控制权，并募集配套资金。本次交易预计构成重大资产重组，预计构成关联交易。

华海诚科（688535）公告，公司拟使用全部超募资金约2.87亿元及其利息收入、理财收益和自有/自筹资金，通过股权收购形式取得华威电子30%股权，交易价格为4.8亿元。本次收购不涉及关联交易，亦不构成重大资产重组。根据此前公告，公司拟收购交易标的100%股权，公司拟采取发行股份及支付现金购买资产的方式，购买交易标的剩余70%股权，并募集配套资金。华威电子专业从事半导体及集成电路封装材料研发及产业化，根据PRISMARK统计，2023年华威电子在全球环氧塑封料企业中销量位居第三，销售额位列第四，在国内环氧塑封料企业销售额和销量均位于第一。

明星股与题材股：

周四，上涨股票数量接近500只。大金融股局部活跃，飞天诚信、*金财、渤海租赁涨停。　

周三，35股涨停，32股炸板，封板率为52%，大千生态8连板，和而泰4连板，日出东方9天8板，渤海租赁11天7板，粤桂股份、中安科6天5板，渤海股份8天5板，大地电气30CM7天4板，*金财4天3板，重庆港5天3板。

和而泰4连板

和而泰走出4连板，异动原因：参股摩尔线程+机器人+汽车电子+芯片1、2024年8月14日互动，公司持有摩尔线程1.244%股份。2、公司已掌握人机交互技术及算法、视觉识别技术及算法、电机驱动控制等技术储备，目前为各类服务机器人提供相关控制产品及解决方案。3、公司重点布局汽车电子智能控制器板块，新增的项目订单包括国际性tier1新项目，产品主要涉及汽车散热器、冷却液加热器等方向的智能控制器。4、公司研发生产的智能控制器是家庭用品中各零部件的核心部件之一，是独立完成某一类特定功能的计算机单元，在家电等家庭用品整机产品中扮演心脏与大脑的角色。5、公司主营业务分别为智能控制器以及微波毫米波模拟相控阵T/R芯片设计研产销和服务。

和而泰连续涨停期间，累计上涨61%。

业绩方面，该公司2024年前三季度营收约70.4亿元，同比增加28.3%；归属于上市公司股东的净利润约3.55亿元，同比增加6.29%；基本每股收益0.3814元，同比增加6.09%。

工信部：将从供需两端发力，做大做强人工智能产业

相关概念：科大讯飞(002230)、神州数码(000034)等。

6G推进组组长：明年6月会启动6G技术标准研究

相关概念：中兴通讯(000063)、通宇通讯(002792)等。 

8家央企携手！低空经济创新联合体成立，行业连迎重磅催化

相关概念：宗申动力(001696)、光启技术(002625)等。

风险提示：

世茂能源（605028）公告，公司原拟筹划以发行股份及支付现金方式，向上海东福元企业发展中心（有限合伙）和上海旭寅詹鼎企业发展中心（有限合伙）购买其持有的南通詹鼎材料科技有限公司不低于58.07%的股权资产。然而，交易各方未就具体方案、交易条件最终达成实质性协议，因此决定终止本次发行股份购买资产事项。公司股票将于2024年11月15日开市起复牌。根据相关规定，公司承诺自终止本次发行股份购买资产事项公告之日起至少1个月内不再筹划重大资产重组事项。建议投资者谨慎操作。

5、资金流向

大盘资金流向：

周四，两市主力资金净流出1305.28亿元。北向资金成交2346.04亿元，占A股总成交额的12.76%。交易所公布的当日沪深港通十大成交股显示，赛力斯、贵州茅台、中信证券位列沪股通前三，成交额分别为20.47、16.06、15.35亿元；宁德时代、东方财富、北方华创位列深股通前三，成交额分别为40.61、19.43、12.85亿元。

行业与板块资金流向：

主力资金净流入仅有银行、多元金融等板块，净流出半导体、互联网服务、消费电子等板块。

个股资金流向：

拓维信息（002261）主力资金净流入28.23亿元，显示该股依然受到机构青睐，但需注意高位震荡的风险。

6、今日操作建议

操作策略：

巨丰投顾认为随着各项逆周期调节政策措施落地，A股已逐步探明市场底部，并出现中长期介入机会。目前也不用担心行情短线过热，因为政策红利逐步落地，对于经济刺激至关重要的财政端尚未发力。A股目前遇阻回调，调整后有望继续上行，建议逢低进场，具体方向上，中线可关注维持高景气度的半导体、消费电子等板块；短线方面，可积极关注中证A500ETF、沪深300ETF等宽基ETF基金。

风险控制：

短期大幅拉升之下，应该留意短期可能的大震荡。而当前增量资金介入之下，仍有新的观望资金有入场的意愿，一旦震荡回落，指数仍有再次拉升的可能。

7、机构观点

券商研究报告摘要：

中信建投陈果表示，目前A股基本已经处在一个偏牛市的氛围中，因此要用牛市思维的状态来观察A股。可以看到，海外方面有很多波动因素，但整体看来实际上对于A股市场的牛市趋势并未构成影响。同时，也可以观察到当前投资者在面临一些重要事件落地和明确之前，市场基本保持着一个偏强势、预期偏乐观的状态。

投资大师观点：

本杰明·格雷厄姆：市场总是在乐观和悲观之间左右摇摆，聪明的投资者应该从悲观者手里购买股票，卖给乐观者。

投行与基金经理动态：

摩根资产管理中国资深环球市场策略师蒋先威表示，外资对A股的影响主要有两方面：一是外资以机构长期资金为主，长钱长投因此稳定性相对较高，有助降低A股的波动性，二是外资机构通常在国内的投研资源相对有限，布局上主要通过指数型或是投向偏大盘风格的股票及行业龙头股，对市场或有一定的指示意义。

股民对市场观点：

某股民在评论区发表市场看法：这个时候大家不要盲目的跟风追高，溢价风险高了之后，可能就会出现大量的兑现资金离场，追高的风险也就大了。

8、重要日程

经济数据发布：

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知识分享： 

什么是护盘？

护盘是指对盘口的保护，护盘行为一般是主力的作为，由于主力的筹码较多，股价下跌后就会有较大的损失，为了减少下跌的幅度，便于行情好转时快速拉升股价，主力会在股票价格下跌时，拿出部分资金来维持股价，主要手段是在卖盘强大时适当买入股票，把股票价格控制在一定范畴里，以避免价格跌幅过大而形成的更大损失。

基本特征有：1、以横盘代替下跌；2、拉尾市；3、顺势回落后卷土重来。在大盘下跌时，最能体现出个股的强弱，投资者从盘面中观察有无主力护盘的动作，进行重点关注。

市场展望：

近期随着海外不确定性增加，在美元整体回升的趋势下，人民币出现阶段性贬值，给国内资产带来压力。不过，当前国内稳定汇率的工具储备相对充足，有助于人民币汇率保持稳定。而且自10月以来，经济稳步回升趋势良好，社融以及信贷数据需求边际改善，市场整体预期提升，经济修复的信心也在逐步增强，这些因素在一定程度上能够抵消人民币贬值对A股市场的负面影响。预计指数短期内保持震荡反复的格局，一旦港股止跌或者海外不确定性影响减弱，指数仍有再次上行的基础和动力。对于投资者来说，短期内要谨防市场波动加剧，同时重点关注基本面。在市场整体向好趋势未改变的情况下，中线投资者仍可继续持仓，在市场趋势上行过程中实现利润增长。而短线和波段投资者需要注意，在关注市场节奏和控制仓位的前提下，可以关注绩优细分领域（如汽车、半导体、工程机械、非银）的投资博弈机会，从中挖掘潜在价值。