1、市场概况

美股：

美东时间周一，美国三大股指全线收涨，道指涨0.65%报42387.57点，标普500指数涨0.27%报5823.52点，纳指涨0.26%报18567.19点。3M公司涨超4%，高盛集团涨逾2%，领涨道指。科技股方面，谷歌涨0.88%，苹果涨0.86%。特朗普媒体科技集团涨超21%，本月累计涨幅已接近200%。中概股普遍上涨，晶科能源涨超17%，阿特斯太阳能涨逾15%。

A股：

周一，A股三大指数涨跌不一，截止收盘，沪指涨0.68%，收报3322.20点；深证成指涨0.62%，收报10685.89点；创业板指跌0.44%，收报2229.12点。沪深两市成交额达到1.86万亿，较上周五放量近千亿。

港股：

周一，香港恒生指数涨9.21点，涨幅0.04%，收报20599.36点。全日主板成交1363.21亿港元。国企指数涨5.96点，收报7391.22点，涨幅0.08%。恒生科技指数涨36.04点，收报4574.07点，涨幅0.79%。

外汇债市：

10月28日，在岸人民币北京时间16:30收报7.12730，较上一交易日跌54个点。离岸人民币北京时间18:00报7.14076，较上一交易日跌61.1个点。在岸/离岸人民币北京时间18:00价差为120.6点。

银行间现券中长端走弱，10年期国债及国开活跃券上行0.3bp左右，30年期“23附息国债23”上行1.75bp；国债期货30年期主力合约跌0.41%，5年及2年期主力合约小幅上涨；回购利率小降资金整体偏松。交易员称，央行流动性工具上新，有助于稳定长期流动性预期。

黄金原油：

COMEX黄金期货持平报2754.7美元/盎司，COMEX白银期货涨0.21%报33.85美元/盎司。 

国际油价全线大跌，美油12月合约跌5.25%，报68.01美元/桶。布油2025年1月合约跌5.33%，报71.60美元/桶。

2、宏观经济与政策

国内经济数据：

1-9月，全国国有及国有控股企业营业总收入同比增长1.2%，利润总额同比下降2.3%，应交税费44136.7亿元、同比增长0.1%。9月末，国有企业资产负债率64.9%，上升0.1个百分点。

政策动向：

国务院办公厅日前印发《关于加快完善生育支持政策体系推动建设生育友好型社会的若干措施》。文件从强化生育服务支持，加强育幼服务体系建设，强化教育、住房、就业等支持措施，营造生育友好社会氛围等4方面提出13条具体举措，营造全社会尊重生育、支持生育的良好氛围。文件指出，增强生育保险保障功能，指导有条件的地方将参加职工基本医疗保险的灵活就业人员、农民工、新就业形态人员纳入生育保险。完善生育休假制度，保障法律法规规定的产假、生育奖励假、陪产假、育儿假等生育假期落实到位。建立生育补贴制度，指导地方做好政策衔接，积极稳妥抓好落实。加强生殖健康服务，指导各地将适宜的分娩镇痛以及辅助生殖技术项目纳入医保报销范围。

四川省人民政府办公厅近日印发《关于推动资本市场高质量发展的实施方案》的通知，其中提出，督导上市公司规范发展。切实发挥独立董事监督作用，强化审计委员会反舞弊职责，推动上市公司持续完善公司治理和内控体系，规范信息披露。切实发挥国有股东出资人作用，提升国有控股上市公司质量。

国际宏观事件：

10月28日，国际油价大幅下挫，美油期货主力合约低开低走。有分析指出，以色列周末对伊朗的报复性打击绕过了石油和核基础设施，没有中断能源供应，缓解了中东的地缘政治紧张局势。市场对地缘政治可能带来的供应扰动担忧消退，这对油价来说是个利空因素。

欧委会在有关中欧举行视频会谈的新闻中表示，欧委会有权与参与调查的不同企业商谈价格承诺，与中国机电商会进行价格承诺谈判，并不排斥其他企业单独与欧方商谈价格承诺。对此，商务部发言人表示，此举将动摇彼此信任，干扰磋商整体进程。目前，双方已开启下一阶段磋商，中方希望双方按照现有框架，在前期磋商的基础上加快推进，尽早取得实质性突破。

3、行业与板块分析

重点行业动态：

中共北京市委金融委员会办公室联合人民银行北京市分行、国家金融监督管理总局北京监管局、北京证监局、市科委中关村管委会、市经济和信息化局印发实施了《北京市推动数字金融高质量发展的意见》。支持数字技术研发创新。充分发挥北京科技资源优势，支持企业从实际金融需求出发开展技术选型和应用融合，加大关键软硬件技术金融应用的前瞻性与战略性研究攻关。支持企业在大数据、区块链、人工智能等关键底层技术领域取得新突破，超前布局6G、未来网络、类脑智能、量子计算等未来科技前沿领域。

板块轮动策略：

A股当前仍处于活跃资金持续入场主导下的政策博弈交易阶段，政策预期主导短期行情，政策信号依然积极，已落地政策初见成效，以个人投资者为代表的活跃资金持续入场，短期内成长风格弹性更大，待政策落地全面起效、价格信号验证企稳后，机构资金或将迎来积极入场时机，稳步上涨的行情将持续更长时间，届时，绩优成长和内需板块预计将持续占优。

4、个股关注

旭升集团(603305)

公司主要从事精密铝合金汽车零部件和工业零部件的研发，生产和销售，产品主要应用领域包括新能源汽车变速系统、传动系统、电池系统、悬挂系统等核心系统的精密机械加工零部件。公司现已是汽车精密铝合金零部件细分领域的龙头企业之一，客户体系优质，且近年来收入规模增长速度较快，具有优势竞争地位。

国机通用(600444)

公司主要从事流体机械相关业务和塑料管材业务，包括流体机械相关的产品研发及制造、技术服务与咨询、工程设计及系统集成等业务和塑料管材的生产、销售业务。主要产品或服务为制冷空调、压缩机、泵、阀门、密封件、风机、节能环保设备、过滤与分离机械、包装专用设备等。

个股要闻：

深南电路（002916）公告，公司前三季度实现营业收入130.49亿元，同比增长37.92%；归属于上市公司股东的净利润14.88亿元，同比增长63.86%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润13.76亿元，同比增长86.67%。基本每股收益2.90元。第三季度实现营业收入47.28亿元，同比增长37.95%；归属于上市公司股东的净利润5.01亿元，同比增长15.33%。

东北证券（000686）发布2024年第三季度报告，前三季度实现营业总收入45.43亿元，同比下降6.43%；净利润4.74亿元，同比下降17.78%；基本每股收益0.20元。其中，第三季度实现营业总收入19.36亿元，同比增长49.76%；净利润3.41亿元，同比增长1059.65%。

药明康德（603259）公告，前三季度实现营业收入277.02亿元，同比下降6.23%；归属于上市公司股东的净利润65.33亿元，同比下降19.11%。

因赛集团（300781）公告，公司拟通过发行股份及支付现金的方式向刘焱、宁波有智青年投资管理合伙企业（有限合伙）、黄明胜、韩燕燕、于潜购买其合计持有的智者品牌80%股权。标的公司专注于为汽车、科技消费品、云计算、互联网等行业的客户提供公共关系服务。此前智者品牌因控股股东拟筹划股权转让涉及控制权变动向全国中小企业股份转让系统有限责任公司申请公司股票停牌。根据深圳证券交易所规定，公司股票将于2024年10月29日开市起复牌。

明星股与题材股：

周一，上涨股票数量超过4200只。高位人气股集体爆发，双成药业27天24板，海能达23天19板，四川长虹9天7板。智谱AI概念股发酵集体走强，并行科技、创业黑马、首都在线、豆神教育、凌云光、正和生态、*金财、思美传媒等多股涨停。　

海能达23天19板，川润股份16天11板，华立股份12天12板，双成药业27天24板，城地香江10天9板。

华立股份12连板

华立股份走出12连板，异动原因：重组。拟购买尚源智能51%股权+华为鸿蒙产品+装饰复合材料1、2024年10月10日晚公告，公司拟以现金方式收购尚源智能51%股权，交易对价合计为3.57亿元。公司还拟与尚源智能现有全部股东签署补充协议二，对股权收购协议中业绩承诺指标计算方式进行完善，并增加应收账款的保障措施。2、2024年8月19日，华为智能协作总裁顾雪军携其核心团队一行，共同访问了公司(松山湖)营运中心，双方就推动家居产业数智化升级进行了深入交流与探讨。3、控股子公司康茂电子主要向家居行业销售华为政企产品ideahub会议平板；华为终端智能家居产品华为智慧屏；华为云如云会议等。

华立股份连续涨停期间，累计上涨213%。

业绩方面，该公司前三季度营业收入为126.84亿元，同比增长13.65%。归属于上市公司股东的净利润为11.61亿元，同比增长507.71%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为11.41亿元，同比增长449.23%。基本每股收益为1.4025元。

国办：强化生育服务支持 建立生育补贴制度

相关概念：孩子王(301078)、豪悦护理(605009)等。

四川：引导上市公司将市值管理情况纳入考核体系

相关概念：四川长虹(600839)、四川双马(000935)等。

北京：支持企业超前布局6G、未来网络、量子计算等未来科技前沿领域

相关概念：吉大正元(003029)、国盾量子(688027)等。

风险提示：

观典防务（688287）公告，截至2024年5月29日，公司实际控制人及其关联方对上市公司的资金占用未归还金额共计1.59亿元，占公司最近一期经审计归母净资产的15.97%。实际控制人高明先生承诺于2024年10月31日前向公司累计偿还全部占用资金以及按照同期银行贷款基准利率计算的全部资金占用期间的利息。如若公司不能在2024年10月31日前解决上述资金占用事项，公司股票交易将被实施其他风险警示。建议投资者谨慎操作。

5. 资金流向

大盘资金流向：

周一，两市主力资金净流出263.32亿元。北向资金成交2262.63亿元，占A股总成交额的12.15%。交易所公布的当日沪深港通十大成交股显示，贵州茅台、工业富联、中国平安位列沪股通前三，成交额分别为18.85亿元、10.87亿元、10.59亿元；宁德时代、东方财富、五粮液位列深股通前三，成交额分别为25.07亿元、20.94亿元、18.02亿元。

行业与板块资金流向：

主力资金净流入汽车整车、家电行业、多元金融，净流出半导体、光伏设备、光学光电子等板块。

个股资金流向：

银之杰（300085）主力资金净流入11.33亿元，显示该股依然受到机构青睐，但需注意高位震荡的风险。

6、今日操作建议

操作策略：

巨丰投顾认为随着各项逆周期调节政策措施落地，A股已逐步探明市场底部，并出现中长期介入机会。目前也不用担心行情短线过热，因为政策红利逐步落地，对于经济刺激至关重要的财政端尚未发力。A股经过短期调整后有望继续上行，建议逢低进场，具体方向上，中线可关注维持高景气度的半导体、消费电子等板块；短线方面，可积极关注A50指数、上证50指数、沪深300指数等宽基ETF基金。

风险控制：

短期大幅拉升之下，应该留意短期可能的大震荡。而当前增量资金介入之下，仍有新的观望资金有入场的意愿，一旦震荡回落，指数仍有再次拉升的可能。

7、机构观点

券商研究报告摘要：

中金公司研报表示，上市央企估值市值具备继续修复空间，重点关注三条投资思路：1）资本开支相对较低，自由现金流较为优质的央企，能够支持稳定高分红的央企，或者当前现金资产占比较高但分红率不高，具备直接提升分红水平潜力的央企；2）当前估值或市值水平处于历史偏低水平，现金流或现金资产水平足以支撑回购股票的央企，尤其是曾经采取过股票回购的央企该方面意识可能更强；3）具备并购重组预期的预期投资机会，重点关注战略新兴产业的央企机会，包括实施战略性重组和新央企组建，以及推进专业化整合等。

投资大师观点：

巴菲特：注重企业的内在价值：以合理的价格买入一家优秀的公司，胜于低价买入一家平庸的公司。

投行与基金经理动态：

瑞银中国互联网研究主管方锦聪表示，近期中国的宏观政策落地，各部门协调支持经济，虽然消费信心复苏仍需时，但市场气氛改善。方锦聪称，目前互联网行业参与者均对前景感乐观，看好平台类企业多于内容类公司，同时预计本地生活市场的线上渗透率有上升空间。

股民对市场观点：

某股民在评论区发表市场看法：这种波动只是牛市中的短期波动，只要坚持住别被震下车就好。

8、重要日程

经济数据发布：

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知识分享： 

什么是绩优股？

是指那些业绩优良，但增长速度较慢的公司的股票。这类公司有实力抵抗经济衰退，但这类公司并不能给你带来振奋人心的利润。因为这类公司业务较为成熟，不需要花很多钱来扩展业务，所以投资这类公司的目的主要在于拿股息。另外，投资这类股票时，市盈率不要太高，同时要注意股价在历史上经济不景气时波动的记录。

市场展望：

整体上，9月底国新会和政治局会议释放积极的政策信号，财政部表态未来财政力度加码，A股市场底部可能已基本探明。但当前政策向基本面的传导和转向仍需时日，这个期间伴随着大起大落，市场逐步进入震荡消化期，而在此期间市场结构性行情或依旧，投资者需要留意市场节奏和仓位把握。具体机会方面，除了上述提的并购重组概念之外，短期仍可关注前三季度业绩增幅较为显著的半导体、运输、生物制药、生猪养殖等行业。与此同时，还可适当跟踪股市重要政策工具落地下的央国企以及机构重仓行业龙头的结构性机会。