1、市场概况

美股：

美东时间周一, 美国三大股指全线收涨，道指涨0.47%报43065.22点，标普500指数涨0.77%报5859.85点，纳指涨0.87%报18502.69点。其中，道指、标普500指数均再创历史新高，纳指创约3个月以来新高。苹果、麦当劳涨超1%，领涨道指。科技股方面，英伟达涨超2%，创收盘新高，特斯拉小幅上涨。中概股普遍下跌，老虎证券跌超15%，小鹏汽车跌约10%。

A股：

周一，A股三大指数集体大涨，截止收盘，沪指涨2.07%，收报3284.32点；深证成指涨2.65%，收报10327.40点；创业板指涨2.60%，收报2155.40点。沪深两市成交额达到1.63万亿元，较上周五放量超600亿。

港股：

周一，港股三大指数延续调整。截至收盘，恒生指数跌0.75%，报收21092.87点；科技指数跌1.43%，报收4668.18点；国企指数跌0.54%，报收7579.94点。

外汇债市：

10月14日，在岸人民币北京时间16:30收报7.07950，较上一交易日跌119个点。离岸人民币北京时间18:00报7.08797，较上一交易日跌152.1个点。在岸/离岸人民币北京时间18:00价差为77.7点。

银行间现券受股市震荡、流动性宽松等影响，早盘走暖，不过在股市午后走高后，利率债强势有收缩，短券偏弱，长端稍持稳。7年期“24附息国债13”收益率下行1bp，10年期国债及国开下行0.5bp左右。资金面方面，DR001上行约9bp，不过绝对水平未脱低位，流动性继续分层。

黄金原油：

COMEX黄金期货主力合约下跌10.7美元/盎司，跌幅0.40%，报2665.6美元/盎司。

国际油价14日下跌，截至当天收盘，纽约商品交易所11月交货的轻质原油期货价格下跌1.73美元，收于每桶73.83美元，跌幅为2.29%；12月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌1.58美元，收于每桶77.46美元，跌幅为2.0%。

2、宏观经济与政策

国内经济数据：

央行：前三季度人民币贷款增加16.02万亿元。9月末，广义货币(M2)余额309.48万亿元，同比增长6.8%。前三季度社会融资规模增量累计为25.66万亿元，比上年同期少3.68万亿元。

据海关统计，今年前三季度，我国货物贸易进出口32.33万亿元，同比增长5.3%；其中出口18.62万亿元，增长6.2%；进口13.71万亿元，增长4.1%。前三季度，历史同期首次突破32万亿元，各季度分别进出口10.15万亿元、11万亿元、11.17万亿元，都超过了10万亿，这在历史同期也是首次。

政策动向：

为进一步明确北京证券交易所市场定位把握标准，引导和规范上市申报行为，北交所近期在业内就如何开展拟上市企业创新特征信息披露及论证做出引导，要求保荐机构进行充分审慎核查并发表明确意见。对不符合上述基本要求的企业，北交所审核机构将通过强化问询审核、征询行业咨询委或主管部门意见等方式，就相关企业是否符合北交所定位进行严格把关，结合各方因素认定其是否符合北交所定位。

深圳市政府新闻办10月14日举行新闻发布会，介绍“2024湾区半导体产业生态博览会”相关情况。深圳市发展改革委副主任朱云介绍，在聚合产业资源上，成立深圳市半导体与集成电路产业联盟，围绕重大项目落地，高水平建设集成电路专业园区，吸引上下游配套企业集聚，逐步由“点状的重大项目用地”发展成“面状的集成电路专业园区”；同时加强资金保障，通过市引导基金出资、撬动社会资本模式设立集成电路相关基金38只、总规模超1000亿元，正加快设立百亿级深圳市半导体与集成电路产业投资基金，并推动一批集成电路项目获批2024年地方政府专项债。

国际宏观事件：

美联储理事沃勒：只要利率还在中性水平上方，就意味着美联储有着相当大的降息空间。

欧佩克连续第三个月下调全球石油需求增长预测。欧佩克预计2024年全球原油需求增速为193万桶/日，此前预期为203万桶/日；预计2025年全球原油需求增速为164万桶/日，此前预期为174万桶/日。

瑞典皇家科学院宣布，将2024年诺贝尔经济学奖授予达龙·阿西莫格鲁、西蒙·约翰逊和詹姆斯·A·罗宾逊，以表彰他们对“制度如何形成并影响繁荣”的研究。

3、行业与板块分析

重点行业动态：

工业和信息化部科技司现将申请立项的《人工智能 办公大模型系统技术要求》等198项行业标准、《北斗卫星导航系统民用终端设备电磁兼容技术要求和测试方法》推荐性国家标准计划项目予以公示，截止日期为2024年11月14日。

板块轮动策略：

节后第一周，市场从疯狂中逐渐冷静并伴随着波动由大逐步收敛，行业上同步从普涨逐渐过渡为分化。具体推荐的三条主线包括情绪品种券商、计算机、军工，成长品种电子、通信，滞涨消费品种家电、汽车，整体跌幅相对较小、行业表现排名靠前。往后看，随着市场情绪逐渐降温回归冷静，情绪性品种配置机会淡化外，另外两条主线仍值得继续重视。且在成交额仍然维持较高状态时，可继续寻找结构性机会。1）第一条主线是流动性改善、催化剂频现、三季报业绩有望超预期的成长板块，包括电子、电新、通信、军工。2）第二条主线是有景气或政策支撑，存在补涨可能的部分消费品，包括家电、汽车、医药、农牧。

4、个股关注

亿利达(002686)

公司的主营业务是中央空调风机、建筑通风机及中央空调其他配件的设计、制造与销售。公司的主要产品有空调风机及配件、建筑通风机、水盘、冷链风机、其他风机及配件、风机材料、新材料。

长城军工(601606)

公司主营业务为军品业务与民品业务。公司的主要产品是预应力锚固系列、高铁和城市轨道减振器等零部件(铸件)、汽车空调压缩机等汽车零部件系列等。

个股要闻：

中国能建（601868）公告，公司于2024年10月14日收到控股股东中国能建集团通知，中国能建集团拟自公告披露之日起6个月内通过上海证券交易所系统以集中竞价交易方式增持公司A股股份，增持总金额不低于人民币3亿元，不超过人民币5亿元。

北方华创（002371）公告，2024年前三季度预计营业收入为188.3亿元-216.8亿元，上年同期为145.88亿元，比上年同期增长29.08%-48.61%。归属于上市公司股东的净利润为41.3亿元-47.5亿元，上年同期为28.84亿元，比上年同期增长43.19%-64.69%。

浪潮信息（000977）公告，公司预计2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润为12.5亿元-13.5亿元，比上年同期增长61.34%-74.24%；扣除非经常性损益后的净利润为11.16亿元-12.16亿元，比上年同期增长167.22%-191.17%。基本每股收益为0.8491元/股-0.9170元/股。公司预计2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为6.5亿元-7.5亿元，比上年同期增长40.85%-62.52%。业绩增长主要得益于公司积极把握行业发展机遇，完善产品线布局，提升客户满意度，实现业务快速增长。

众信旅游（002707）公告，公司预计2024年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润为1.15亿元至1.35亿元，比上年同期增长713.72%至855.23%。报告期内，随着传统旅游旺季的到来，暑期旅游市场规模强劲复苏，公司凭借深耕多年的行业经验，精准把控市场动态，积极应对市场新变化，通过优化产品结构、拓宽目的地资源、推进产品与渠道创新、提升运营质量与效率等措施不断提高市场竞争力和盈利能力。

明星股与题材股：

周一，行业板块几乎全线上涨，航天航空、软件开发、多元金融、消费电子、环保行业、水泥建材、电子元件、工程咨询服务、半导体板块涨幅居前，仅采掘行业逆市下跌。个股方面，上涨股票数量超过5000只。跨境支付概念股反复活跃，科蓝软件、中油资本、青岛金王等涨停。　

中粮资本10天9板，双成药业17天15板，常山北明18天10板，跨境通10天5板，卓朗科技13天9板。

中粮资本9连板

中粮资本走出9连板，保险+中字头+期货+信托+破净股。1、公司主营保险、期货、信托业务，营收占比99%。公司及全资子公司中粮金科一直以来积极对金融科技业务进行探索。公司实控人是国务院国资委，控股股东是中粮集团。2、公司是中粮集团旗下运营管理金融业务的专业化公司及投资平台，成员企业包括中英人寿、中粮信托等，总资产超1000亿元。

中粮资本连续涨停期间，累计上涨142%。

业绩方面，2024年半年报。公司2024H1实现营业收入130.83亿元，同比+11.30%；归属于上市公司股东的净利润11.74亿元，同比+43.43%；加权平均ROE为5.73%，同比+1.37pct。

深圳：正加快设立百亿级深圳市半导体与集成电路产业投资基金

相关概念：深南电路(002916)、沪电股份(002463)等。

苹果研发四折叠屏iPhone 首款折叠iPhone可能提前在2025年问世

相关概念：精研科技(300709)、星星科技(300256)等。

光伏行业就“强化行业自律，防止‘内卷式’恶性竞争”达成共识

相关概念：东方日升(300118)、清源股份(603628)等。

风险提示：

卓朗科技发布风险提示公告，目前，公司各项生产经营活动正常有序开展，但中国证监会的调查尚在进行中，公司尚未收到就立案调查事项的结论性意见或决定。若后续经中国证监会行政处罚认定的事实触及重大违法强制退市情形，公司股票将被实施重大违法强制退市。建议投资者谨慎操作。

5. 资金流向

大盘资金流向：

周一，两市主力资金净流出8.71亿元。北向资金成交2527.71亿元，占A股总成交额的15.46%。交易所公布的当日沪深港通十大成交股显示，贵州茅台、招商银行、中信证券位列沪股通前三，成交额分别为27.53亿元、22.25亿元、19.63亿元；宁德时代、东方财富、比亚迪位列深股通前三，成交额分别为54.40亿元、27.48亿元、26.56亿元。

行业与板块资金流向：

主力资金净流入银行、工程建设、保险板块，净流出软件开发、证券、互联网服务等板块。

个股资金流向：

领益智造（002600）主力资金净流入7.9亿元，显示该股依然受到机构青睐，但需注意高位震荡的风险。

6、今日操作建议

操作策略：

巨丰投顾认为随着各项逆周期调节政策措施落地，A股已逐步探明市场底部，并出现中长期介入机会。目前也不用担心行情短线过热，因为政策红利尚处于“预期管理”后的逐步落地阶段，对于经济刺激至关重要的财政端尚未发力。当前A股市场悲观情绪已修复，大起大落后市场将趋于稳定，建议逢低进场，具体方向上，中线可关注维持高景气度的半导体、消费电子等板块；短线方面，可积极关注A50指数、上证50指数、沪深300指数等宽基ETF基金。

风险控制：

短期大幅拉升之下，应该留意短期可能的大震荡。而当前增量资金介入之下，仍有新的观望资金有入场的意愿，一旦震荡回落，指数仍有再次拉升的可能。

7、机构观点

券商研究报告摘要：

光大证券表示，整体来看，目前大盘整体进入震荡盘整阶段，在一揽子政策刺激下，市场继续下行的空间可能有限。若市场后续继续调整，对于仓位较低的投资者来说，反而是布局A股的良好时机。方向上，重点关注题材方向和三季报业绩确定性较高的方向。

投资大师观点：

本杰明·格雷厄姆：投资是根据深入的分析，承诺本金安全以及获得满意回报率的操作，不符合这些条件的就是投机。

投行与基金经理动态：

富达国际：最近，多部委联发的经济刺激政策提振了市场情绪，使得空头承受巨大压力。我们认为，中国A股的吸引力还将持续。尽管一些风险偏好较高的基金可能会转向其他对政策调整更为敏感的板块，但在央行新创设的流动性工具支持下，高股息股票仍有价值。

股民对市场观点：

某股民在评论区发表市场看法：在一揽子政策刺激下，市场继续下行的空间可能有限。

8、重要日程

经济数据发布：

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知识分享： 

什么是中级反弹？

区别于低级反弹与反转，指后市行情仍然不看好，但受利好消息或盘面走势分析来看，行情极有可能会有较大反弹的一种情况。

反弹行情中三种操作策略：

1．如果你每天在盘面时间较多短线盘感较好可把重点放在对超跌股捕捉上。超跌股少考虑基本面多考虑技术面重点选择有底部涨停、离上档套牢区较远的品种。但要注意短线见好就收注意止盈和止损。

2．如果你每天在盘面时间不多或短线盘感一般可把重点放在前期涨幅较小，最高点、最低点波幅在25％以下的品种可逢低打埋伏中线持有。

3．如果您崇尚价值投资崇尚基本面选股、技术面选时则直接把目标放在中报预期优良技术上形成四线开花的品种上。这些多是中国目前最优秀的品种。中短线可结合做好其中的波段操作。

市场展望：

不必担心大涨后的强震，耐心等待中积极寻找未来主线。对于战略性投资者，在此前配置以及阶段获利之后，当前最重要的是积极寻找未来市场的新主线。毕竟，仅从历史牛市行情看，第一阶段普涨后市场随时迎来分化，而新的主线也将随时形成。当然，不同于历次主线，每一波牛市新的主线不尽相同。结合当前宏观背景以及政策倾向，促进经济动能切换和短期托底政策发力的新质生产力方向或是主基调，投资者可顺藤摸瓜，于半导体、通信、新能源车、国防军工等板块中挖掘市场新的可能的主线。