伴随美联储降息落地，海外以及国内港股市场纷纷上涨。目前A股估值处于什么位置？在大盘低迷之际，华为产业链概念股异军突起，还能不能参与？保变电气12天8板，重组概念后续如何掘金？针对投资者关心的众多市场问题，巨丰财经对巨丰投顾进行了采访。

1、目前A股估值处于什么位置？过往历史上指数到达这个估值之后，多久有所反弹？

巨丰首席投顾张翠霞：A股市场的估值水平可以从多个维度进行评估，包括总市值与GDP的比值、市盈率、市净率等指标，按照相关数据和分析，当前的A股估值处于历史低位。从总市值与GDP的比值‌看，当前A股总市值与GDP的比值为0.5，低于巴菲特所提到的0.7阈值，表明A股被严重低估；从‌市盈率（PE）和市净率（PB）角度看估值，也是历史低位特征，尤其是市净率更是创下了历史新低；从‌历史估值分位‌角度看，上证指数的市盈率位于近17年来的28.4%分位数，彰显二级市场正处于大周期底部的区域。

按照历史经验和规律，当基本面和技术面的条件形成共振时候，资本市场就将会开启一轮有利多头的攻击行情，诸如美联储降息、新国九条满一周年、新股IPO趋缓、融券卖空叫停、指数技术二次探底已达前低点强支撑等，都明确当前时间窗口期是机会大于风险的位置，投资者应积极关注“变量累积”效应，并做好进场的各项准备工作。

2、华为产业链回调后本周再次出现回暖，还能不能参与？

巨丰首席投顾张翠霞：在大盘低迷之际，华为产业链概念股异军突起，应是资本市场为数不多的亮点。从顶层设计对科技创新的大力扶持、华为产业链相关企业均有较好的成长性预期、近期华为在5G、云计算、人工智能等前沿领域的持续发力，国内外市场对华为核心技术与产品的需求增长，以及海外主要经济体由于地缘风险所引发的传呼机爆炸事件等，明确该板块应是一个能持续较长周期的核心赛道，建议投资者积极关注该产业链供应链的投资机会，优选符合“三低两高”条件的龙头标的逢低买入做多操作，应是机会大于风险。‌

3、本周房地产板块涨幅居前，该板块是否能持续爆发？

巨丰投顾丁臻宇：房地产板块在本周的市场表现中涨幅居前，这一涨势受到了多方面因素的推动。首先，美联储降息的预期可能减轻了市场对汇率压力的担忧，从而提振了房地产板块的表现。其次，市场对于国内可能跟进降息的预期也增加了房地产板块的吸引力。此外，房地产板块存在“行业基本面数据差→市场预期政策出台→房地产板块估值提升”的逻辑链条，在稳增长政策窗口期，存量房贷利率下调、货币政策降准等强刺激政策有望出台，这进一步增强了投资者对房地产板块的信心。

房地产板块是否能持续爆发，取决于多种因素，包括宏观经济环境、政策支持力度、行业基本面的改善情况以及市场情绪的变化。如果在金九银十的消费旺季，房地产销售数据能够转暖，那么板块持续爆发的可能性将更大一些。

4、光刻机等半导体设备板块交付大增，接下来将如何表现？

巨丰投顾赵玲：中国在全球半导体中的产能份额持续增加，终端需求复苏以及国内晶圆厂成熟制程招标采购推进，促使半导体设备行业在国产替代背景下延续高景气。预计2024 年中国半导体设备市场规模达2300 亿元，占全球市场份额的 32%，继续保持全球领先地位。随着超过100家新的半导体制造工厂计划在2022年至2026年间投入运营，半导体设备投资在未来两年内预计将有更大的增长空间。

5、保变电气12天8板，重组概念后续如何掘金？

巨丰投顾朱华雷：保变电气的重组消息对其股价走势产生了显著的正面影响。自公司公布控股股东中国兵器装备集团与中国电气装备集团进行输变电装备业务整合，可能导致公司控股股东发生变更的消息以来，保变电气的股价经历了快速上涨。在短短几个交易日内，公司股价累计涨幅超过了90%，甚至一度触及涨停，显示出资本市场对于这一并购重组预期的强烈反应。此外，重组消息还引发了市场对国企并购重组概念股的关注，带动了相关个股的活跃交易和股价上涨。

目前，保变电气是中国兵器装备集团旗下的输变电业务平台，因此，投资者可以在军工领域进行深挖，比如，航空工业集团和航空发动机集团下属企业：包括中航机载、航发科技等；航天科工集团和航天科技集团下属企业：涉及中国卫星、中国卫通等，中国电科、中国普天相关企业：包括海康威视、国睿科技等；中兵集团相关企业：包括湖南天雁、长春一东、中兵红箭、长安汽车等。

6、2024年8月份销售各类挖掘机14647台，同比增长11.8%，工程机械板块将走向何方？

巨丰投顾郭一鸣：需求上看，房地产政策持续利好，万亿国债加大基建投入，国内需求预期有望逐步改善；出口角度，全球化持续推进，海外市占率有望不断提升。2024 年上半年我国工程机械累计出口额258.37亿美元，同比增长3.4%；业绩方面，工程机械行业盈利能力持续改善，三季度业绩加速修复可期。需求提振以及出口加持之下，随着盈利能力的持续改善，有望对板块带来整体的刺激。