1、市场概况

美股：

美东时间周一，巨丰投顾认为随着各项逆周期调节政策措施落地，A股将逐步探明市场底部，并出现中长期介入机会。短期市场遇阻回调并二次探底是逢低布局的机会。目前A股处于筑底阶段，半年报结束后市场有望开启估值修行情，具体方向上，中线可关注维持高景气度的半导体、消费电子等板块，但要注意短期波动；短线方面，国企改革、证券、华为概念、苹果概念等板块有望继续保持活跃。

A股：

周一，A股三大指数涨跌不一，沪指与深证成指再创阶段新低。截止收盘，沪指跌1.06%，收报2736.49点；深证成指跌0.83%，收报8063.27点；创业板指涨0.06%，收报1539.04点。沪深两市成交额仅有5186亿元，较上周五萎缩239亿。

港股：

周一，截至收盘，港股恒生指数跌1.42%，报17196.96点，恒生科技指数跌1.46%，报3436.75点，国企指数跌1.68%，报6002.91点，红筹指数跌2.52%，报3425.1点。

外汇债市：

周一在岸人民币对美元16:30收盘报7.1148，较上一交易日跌266个基点，夜盘收报7.1142。人民币对美元中间价报7.0989，调贬64个基点。

银行间现券多数走强，30年期“23附息国债23”收益率触及2.28%下方，50年期“20附息国债07”创新低。此外，10年期“24续作特别国债01”成交超50笔。国债期货集体收涨，30年期主力合约涨0.31%。银行间市场隔夜回购加权利率逼近1.8%，资金面偏收敛。

黄金原油：

国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.43%报2535.5美元/盎司，COMEX白银期货涨1.82%报28.695美元/盎司。

国际油价全线上涨，美油10月合约涨1.67%，报68.80美元/桶。布油11月合约涨1.24%，报71.94美元/桶。

2、宏观经济与政策

国内经济数据：

中国8月CPI同比上涨0.6%，预期涨0.7%，前值涨0.5%；PPI同比下降1.8%，预期降1.4%，前值降0.8%。

国家统计局：8月份，受高温多雨天气等因素影响，全国CPI环比季节性上涨，同比涨幅继续扩大；从同比看，猪肉价格上涨16.1%，受上年同期对比基数较高影响，涨幅比上月回落4.3个百分点。

政策动向：

商务部获得的初步证据和信息显示，原产于加拿大的进口油菜籽以低于正常价值的价格向中国出口销售，存在倾销。同时，该产品进入中国市场数量大幅增长，价格持续下降，对中国国内产业同类产品价格造成削减和抑制，中国国内产业遭受了实质损害，自加拿大进口产品的倾销与国内产业实质损害之间存在因果关系。依据《中华人民共和国反倾销条例》第十八条的规定，商务部决定自2024年9月9日起对原产于加拿大的进口油菜籽进行反倾销立案调查。

据央视新闻最新消息，在厦门举行的第二十四届中国国际投资贸易洽谈会上，福建省重大项目集中签约仪式举行，该省集中签约项目50个，计划投资1100.4亿元。

国际宏观事件：

距离11月5日的美国大选只剩两个月都不到了。而根据《纽约时报》和锡耶纳学院进行的一项全国民意调查，共和党总统候选人唐纳德·特朗普和他的民主党竞争对手卡玛拉·哈里斯在这个最后阶段中仍然势均力敌，难言胜负。周日公布的民调结果显示，特朗普以48%的支持率仅比哈里斯高出一个百分点(47%)，这一差距完全在调查的3个百分点的误差范围内，这意味着从目前来看，他们都有可能最终胜选。

3、行业与板块分析

重点行业动态：

在北京时间9月10日凌晨举行的新品发布会上，苹果公司发布新款智能手表、AirPods和iPhone 16系列。

招商证券研报称，iPhone 16系列新机备货优于去年机型，9月新品发售及后续AI升级有望带来持续催化，同时，继续看好苹果未来三年向上周期，尤其是在AI端测和云端算力布局带来国内苹果链公司业绩和估值向上弹性。

板块轮动策略：

红利板块经历调整后吸引力回升，当前需要更加重视分子端基本面和分红的可持续性；7月中以来消费电子、半导体等都有10%以上的调整，估值不高，叠加近期消费电子板块可能存在较多消息面催化等因素，或有望出现阶段性行情；关注科技创新领域尤其是具备产业自主逻辑的板块；出口链和全球定价的资源品近期受海外波动影响短期回调后或有所分化。

4、个股关注

尚荣医疗(002551)

公司是为客户提供医疗产品产销、医疗服务、健康产业运营三大业务板块，在国内开创了医院建设整体解决方案及医疗系统集成一站式服务的先河。公司业务涵盖医院规划设计、医院融资建设、医疗专业工程、医疗设备配置、医疗信息系统及医院后勤管理等全产业链。

宏盛华源(601096)

宏盛华源主要从事输电线路铁塔的研产销，主要产品为全系列电压等级的输电线路铁塔，包括角钢塔、钢管塔、钢管杆、变电构支架，及通讯塔、钢构件、热浸镀锌防腐业务，核心业务为全系列角钢塔、钢管塔、钢管杆、变电构支架生产和销售。

个股要闻：

贵州茅台(600519)2024年半年度业绩说明会上，针对产能同比下滑的情况，贵州茅台董事会秘书蒋焰表示，贵州茅台酒酿造采用自然开放式固态发酵模式，产量在一定区间范围内波动均属正常。到目前为止，2024年度生产已经完成六个轮次取酒，第七轮次取酒已经开始，总的基酒产量处于正常范围。据公开资料架显示，2023年上半年，贵州茅台完成茅台酒基酒产量4.46万吨；2024年上半年，茅台酒基酒产量约3.91万吨。

超达装备(301186)公告，近日，江苏省工业和信息化厅下发了《关于江苏省第六批专精特新“小巨人”企业和第三批专精特新“小巨人”复核通过企业名单的公示》，公司入选第六批国家级专精特新“小巨人”企业名单。截至公告披露日，入选名单的公示期已结束。

三一重工(600031)公告，公司的小挖产品今年已实现连续6个月的增长、且增速逐月加快，中大挖产品也已实现企稳回升。8月，国内小挖销售台量同比增长51%、中挖增长44%、大挖持平；非挖产品如混凝土机械、起重机械降幅收窄。8月，海外小挖销售台量同比增长16%、中挖增长32%、大挖增长63%，非挖产品如混凝土机械、起重机械延续上半年高增速。1—8月，公司在非洲销售额达35亿元，同比上升超过60%。

唐人神(002567)公告，公司8月生猪销量30.34万头，同比增长10.29%，环比增长6.46%；销售收入合计6.89亿元，同比上升54.65%，环比上升13.52%。1—8月累计生猪销量247.12万头，同比上升9.68%；销售收入42.46亿元，同比上升20.83%。

明星股与题材股：

周一，国企改革概念股逆势爆发，哈焊*、保变电气、长春一东、上海九百近30股涨停。医药股全天强势，其中民营医药概念股大涨，盈康生命、济民健康、国际医学、光正眼科等10余股涨停；细胞免疫治疗概念股震荡走强，冠昊生物、阳普医疗、海南海药、中源协和等涨停。多元金融概念股盘中异动，翠微股份、弘业期货涨停。

莫高股份9天5板，天茂集团7天6板，老百姓7天6板，日发精机5天5板。

天茂集团7天6板

A股保险板块接过银行“大旗”继续上涨，再现板块轮动行情。从保险成份股表现来看，天茂集团在六家A股上市保险公司中，股价最低，近期涨幅却最大。虽然新华人寿、中国太保等大型保险股上半年业绩表现亮眼，但现在却成了天茂集团领涨板块的局面。

天茂集团连续涨停期间，累计上涨67%。

业绩方面，2024年半年度报告期内，公司实现营业收入290.58亿元，同比下降13.08%。归属于上市公司股东净亏损3.65亿元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益净亏损3.69亿元，基本每股亏损0.074元。

《人工智能安全治理框架》发布 促进行业有序发展

相关概念：华策影视(300133)、昆仑万维(300418)等。 

我国首款猴痘疫苗获批临床

相关概念：透景生命(300642)、科华生物(002022)等。 

苹果发布会开展特别活动 新款iPhone人工智能平台受关注

相关概念：立讯精密(002475)、恒铭达(002947)等。

风险提示：

老百姓(603883)发布异动公告，公司于2024年7月31日披露了《关于董事长被留置的公告》，公司实际控制人之一谢子龙处于留置、立案调查状态。公司暂未知悉留置调查的进展及结论；公司主营业务、经营情况、商誉情况、经营环境与前期披露的信息相比，未发生重大变化，内外部经营环境不存在预计将要发生重大变化的情形，公司不存在应披露而未披露的重大事项。建议投资者谨慎操作。

5. 资金流向

大盘资金流向：

昨日两市主力资金净流出164.84亿元。北向资金成交979.38亿元，占A股总成交额的18.89%。交易所公布的当日沪深港通十大成交股显示，贵州茅台、紫金矿业、招商银行位列沪股通前三，成交额分别为18.83亿元、14.25亿元、10.16亿元；美的集团、宁德时代、迈瑞医疗位列深股通前三，成交额分别为24.14亿元、12.75亿元、8.26亿元。

行业与板块资金流向：

主力资金净流入医疗服务、医疗器械、公用事业等板块，净流出电子元件、半导体、铁路公路等板块。

个股资金流向：

美的集团（000333）昨日主力资金净流入3.01亿元，显示该股依然受到机构青睐，但需注意高位震荡的风险。

6、今日操作建议

操作策略：

巨丰投顾认为随着各项逆周期调节政策措施落地，A股将逐步探明市场底部，并出现中长期介入机会。短期市场遇阻回调并二次探底是逢低布局的机会。目前A股处于筑底阶段，半年报结束后市场有望开启估值修行情，具体方向上，中线可关注维持高景气度的半导体、消费电子等板块，但要注意短期波动；短线方面，国企改革、证券、华为概念、苹果概念等板块有望继续保持活跃。

风险控制：

建议投资者严格执行止损策略，尤其是在市场波动加大的背景下，控制好仓位，避免追高。

7、机构观点

券商研究报告摘要：

银河证券认为，2023年以来，新一轮国企改革主要举措包括：一是持续优化经营指标体系，二是强化市值管理，三是强化央国企科技创新，四是加大并购重组力度，五是加大资本市场对国资国企的支持力度。另外，党的二十届三中全会提出了未来国资国企改革的七大方向，包括深化国资国企改革，推动国有资本和国有企业做强做优做大，增强核心功能，提升核心竞争力。

投资大师观点：

彼得·林奇：价值投资的精髓在于，质好价低的个股内在价值在足够长的时间内总会体现在股价上，利用这种特性，使本金稳定地复利增长。

投行与基金经理动态：

著名国际投资家、金融学家吉姆·罗杰斯：我依然希望我能在中国找到更多的投资机会，特别是在市场低迷时，总是会带来机会。我的主要建议是看看哪些东西跌得最厉害，其中是否有好的投资机会。

股民对市场观点：

某股民在评论区发表市场看法：当我们都知道它是龙头股的时候，要么没有进场机会，要么就开始见顶了，那是因为我们不知道龙头是一步步通过优胜劣汰走出来的。

8、重要日程

经济数据发布：

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知识分享： 

什么是底背离？

股价在调整周期中，k线呈现持续下降的态势，且不断创出近期新低，均线整体也是向下运行，这时候，MACD等技术指标的方向却是向上运动的，就可以说技术指标和股价发生了底背离的现象。预示着股价或将企稳，并有反弹或上涨的可能。

底背离结构是市场上涨的必要条件，而不是充要条件。如果看到市场上涨了，必然能找到某个对应级别的底背离结构。但是如果你看到一个底背离结构，并不意味着市场一定上涨。

各种技术指标由于其设计上的不同，背离时间也不同，在背离时候KDJ最为敏感，RSI次之，MACD最弱，单一指标背离的指标意义不强，若各种指标都出现底背离，这是价格见底的可能性较大。

市场展望：

尽管短期持续下跌使得市场情绪低迷，但投资者不应盲目悲观。随着成交萎缩以及市场跳空下跌的加速，市场有望迎来阶段性的修复行情。投资者在保持观望的同时，可继续做好短线的反弹博弈。此前华金证券对13次市场筑底反弹中各行业的表现进行复盘发现，在市场筑底后反弹期间，有色行业、可选消费以及新兴成长等方向表现相对良好。投资者不妨重点跟踪和留意，而在中报业绩担忧逝去后，投资者也可从基本面、资金面以及技术面共振角度，去捕捉这个时期可能修复的个股机会。