本周市场先抑后扬，上证指数一度创出调整新低，周五市场出现大反弹。9月市场会如何表现？哪些板块会继续爆发走牛？美联储降息预期浓烈，美联储降息如何影响大类资产？华为海思产业链后续还有机会吗？

1、本周指数先抑后扬，放量飙升行情是否改变市场格局？9月哪些板块可能出现爆发性机会？   

巨丰首席投顾张翠霞：深沪两市股指在美联储强化9月降息预期、高股息率赛道股给出放量三连阴补跌、大科技景气赛道强势反攻、八类超跌反弹板块强势飙升，以及绝大多数行业细分指数再现“普涨+急涨+大涨”影响和共振下，给出先抑后扬转势攻击K线，为大周期二次探底到末端的积极信号。

从央行支持性的货币政策立场，研究储备增量政策举措，增强宏观政策协调配合，支持巩固和增强经济回升向好态势。1-7月规模以上电子信息制造业增加值同比增长13.4%等组合拳利好看，9月行情预期先抑后扬概率大，代表性的半导体、元器件、IT设备、光刻机、芯片、华为海思、保险、消费电子、算力、新材料等板块，继续领涨两市概率大。 

2、近期银行股屡创股价新高后出现下跌，如何看待这种现象？银行股的投资策略应如何制定？

巨丰投顾朱华雷：近期银行股屡创新高，在于今年以来国家队加大对银行股的大幅增持，从增持方式来看，主要是借助银行ETF等渠道进行增持，此外，险资也是银行股增持的主要对象。机构资金增持银行一定程度上推升了银行股价的上涨，而银行股的高股息以及低估值是机构资金增持的主要原因。不过，随着近期银行板块以及个股的屡创新高，短期存在获利兑现的可能，因此，在投资策略上，应当考虑进行适度的减持、降低仓位。

3、近期美联储在释放降息信号，人民币的升值预期也在加强。目前来看，美联储降息对大类资产影响是什么？下半年国内央行会有怎样的增量政策应对？

巨丰投顾郭一鸣：根据历史情况，预防式降息通常利好美股，而衰退式降息则由于美国经济陷入衰退，企业盈利能力明显下降导致美股下跌。而A股方面，通常美联储预防式降息的表现要好于衰退式降息。外汇方面，衰退叙事下美元走弱的概率较高。而商品方面，衰退降息大部分情况下跌，预防式涨跌不一定。此外，黄金在降息时大部分情况上涨。原油涨跌不一，主要还是供需以及地缘政治影响。下半年，国内经济增长目标努力完成下，宽松趋势仍会延续，而美联储如果降息，也将再次打开国内宽松的预期。

4、深圳华强走出11连板，背后逻辑是什么？华为海思产业链后续还有机会吗？

巨丰投顾赵玲 ：首届华为海思全联接大会将于9月9日举行，将举行星闪及鸿蒙峰会。深圳华强连续走强，主要是因为公司是海思的主要授权代理商之一，随着海思陆续推出新产品，市场预期其将受益。不过从龙虎榜数据来看，公司股价这次大涨的背后，是多家知名游资合力的结果，深圳华强10个交易日有6次出现在龙虎榜之中。随着海思陆续推出新品，国产替代渗透率的提高，华为海思的“5+2智能终端解决方案”将引领产业链进入高增长阶段，预计芯片制造封测、相关设备材料、芯片分销以及下游产品合作伙伴均有望受益。

5、根据半年报，社保基金重仓方向和标的能不能抄作业？如何评判今年中报亮点行业未来走势？

巨丰投顾丁臻宇：社保基金在2024年上半年的持仓中，重仓了基础化工、医药生物和非银金融三个行业，这三个行业的持仓市值分别达到167.4亿元、125.8亿元和124.1亿元。虽然社保基金的投资策略和选择的标的可以为投资者提供一定的参考，但直接抄作业可能并不适合。根据社保基金的持仓和市场表现，可以看出其对业绩回暖的困境反转行业和高景气周期的成长赛道保持关注。这些行业包括但不限于银行、消费、医药等板块作为底仓，以及新能源汽车、光伏、半导体等板块。