一.市场情绪

市场全天高开回落，双创指数均涨约3%。AI应用方向集体走强，中文在线、易点天下、昆仑万维等多股涨停。CPO概念股拉升，汇绿生态、泰晶科技等涨停。半导体芯片股反弹，诚邦股份、盛景微涨停。

全月来看，三大指数均迎来不同程度调整，其中沪指本月跌6.4%，深成指本月跌16.21%，创业板指本月跌23%，科创50指数本月跌25.9%。沪深两市成交额2.54万亿，较上一个交易日放量1991亿。

个股情绪方面，两市个股涨跌对比4395：695，涨停跌停个股对比100：0。

盘面上，市场迎来集体反弹，三大指数全线收红。创业板指早盘最大涨幅逼近7%，后震荡回落，收盘涨幅收窄至3%附近，未能有效收复5日均线，反映反弹过程中抛压仍不容小觑，原有震荡下行格局尚未根本扭转。

不过，昨日市场加速下杀，集中释放恐慌情绪；叠加海外风险偏好边际修复，多重因素助力大盘止跌企稳。

综合来看，当前位阶下市场整体进一步下行空间或相对有限，不必过度悲观，短期大概率进入磨底企稳阶段。

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数据来源：财联社

     板块上，AI应用全线爆发，中文在线、蓝色光标、易点天下等20cm 涨停。

消息面上，微软第四财季Azure收入同比大增43%，刺激该股股价7月30日暴涨15.5%，市值暴增约4500亿美元，创美股史上最大单日市值增长纪录。

此外，OpenRouter官方此前对外披露，中国模型全球市场份额已在6月初整体超过美国模型，截至7月26日，中国模型近28天份额约为63.5%，美国模型仅为35.5%，占据全球三分之二市场份额，差距进一步拉大。

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数据来源：同花顺

二.资金聚焦

1.龙虎解密：

7月31日龙虎榜资金数据分析，龙虎榜资金净买入前五分别是昆仑万维、蓝色光标、中国宝安、麦格米特、中文在线，资金分别净买入9.44亿元、8.04亿元、3.63亿元、3.57亿元、2.86亿元，龙虎榜资金榜首游戏板块昆仑万维。

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数据来源：同花顺

2.龙虎榜资金前三      

①昆仑万维（300418），7月31日拔得龙虎榜资金头筹，所属板块：游戏，资金净额买入59.44元，机构买入明显。上榜原因：有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅达到15%的证券。

股价异动：行业原因： 1、当地时间7月30日，OpenAI下调GPT-5.6部分模型价格，其中，GPT-5.6 Luna模型价格下调80%，GPT-5.6 Terra模型价格下调20%。

2、据国元国际7月22日研报，国内AI商业化进程加速，月之暗面发布2.8万亿参数开源模型Kimi K3，7月15日网信办发布7款手机端侧生成式AI服务备案信息，应用端价值有望重估。 

公司原因： 1、据2026年5月6日投资者关系活动记录表，公司短剧和AI短剧平台截至2026年3月底单月流水超4800万美元，ARR超5.7亿美元，预计2026年全年收入保持高速增长。 

2、据昆仑万维集团7月31日官微，Skywork Note正式上线七天，首批海外库存全部售罄。Skywork智能AI挂件Recall与AI戒指TriRing将于近期陆续上线。

3、据2026年7月28日互动易，公司围绕人工智能全产业链布局，以视频模型、音乐音频模型等四大SOTA级人工智能模型为技术底座，支撑AI短剧、AI音乐、AI游戏三大AI Native平台经济体。 

4、据2026年7月28日互动易，公司旗下艾捷科芯AI算力芯片业务进展顺利；据2026年5月11日业绩说明会，2026年4月艾捷科芯完成新一轮增资扩股，融资总规模达5.5亿元，投后估值突破40亿元。

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数据来源：同花顺

②蓝色光标（300058），资金净额买入8.04亿元，所属板块：文化传媒。上榜原因：有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅达到15%的证券。

股价异动：行业原因： 据华创证券7月27日研报，AI模型能力提升正推动广告营销行业向自动化闭环升级，有望率先诞生垂直Agent并颠覆行业格局，ChatGPT等超级助手推动对话式广告等新形态崛起。 

公司原因： 1、据2026年4月16日投资者关系活动记录表，公司2025年AI驱动收入达37.25亿元，BlueAI自研智能投放系统可在无人工干预下完成策略制定、预算分配、投放决策等大部分作业场景，AI驱动收入毛利率约为10%~20%，显著高于传统代理业务。 

2、据2025年年报，公司2025年出海广告投放收入564.96亿元，占营业收入比重82.25%，是meta、Google、TikTok for Business等平台国内官方授权代理商；公司正积极推进海外业务结构优化，目标将毛利结构从当前大媒体占80%逐步调整为“532”格局。

3、据2026年4月23日公告，公司2026年一季度实现营收188.07亿元，同比增长31.91%；归母净利润1.26亿元，同比增长32.04%。

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数据来源：同花顺

③中国宝安（000009），净额买入3.63亿元，所属板块：电池。上榜原因：连续三个交易日内,涨幅偏离值累计达20%的证券。

股价异动：行业原因： 7月30日晚，宇树科技发布公告称，其科创板IPO将于8月10日启动申购，作为A股人形机器人第一股，其上市进程正式落地。 

公司原因： 1、据2026年7月25日公告，股东承兴投资及其一致行动人鲲鹏新产业于2023年2月7日至2026年7月23日累计增持公司股份102,132,133股，占总股本3.9598%，增持后合计持股达20.0000%，并计划自2026年7月25日起6个月内继续增持不少于100万股。 

2、据2025年年度报告，公司在锂电池负极材料领域构建了完整产业链布局，市场份额处于全球行业领先地位，并初步形成锂电池材料、新能源汽车部件、精密制造的产业协同优势。 

3、据2025年年度报告，子公司国际精密针对人形机器人细分应用领域，已完成7款旋转伺服关节模组产品研制。

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 数据来源：同花顺

3.机构资金参与前五个股：

7月31日机构资金参与度前五名中最高的股票昆仑万维，公司所属于游戏板块。

机构大手笔净买入昆仑万维，核心在于公司是国内少数成功跑通海外 AI 商业化闭环的企业，天工 AI 二季度 ARR 突破 8 亿美元大幅超出市场预期，AI 短剧业务持续高增，AI 工具业务形成第二条增长曲线；

叠加 SkyReels 视频模型、世界模型持续迭代，技术稳居全球第一梯队，依托 Opera 海量海外流量持续降低获客成本，同时 AI 应用板块情绪回暖，机构看好后续收入规模持续扩张、规模效应释放带动利润率改善，叠加 WAIC 世界模型相关催化打开长期估值空间，资金集中布局 AI 商业化兑现主线。

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 数据来源：同花顺

4.龙虎榜风口资金游资参与前五个股：

7月31日龙虎榜风口资金中上榜前五只股票全部涨停。

昆仑万维（游戏）得到T王游资的关注；

蓝色光标（文化传媒）得到T王游资的关注；

麦格米特（其他电源设备）得到中山东路和T王游资的关注；

中文在线（文化传媒）得到量化打板和T王游资的关注；

用友网络（软件开发）得到量化基金游资的关注。

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数据来源：同花顺

三.个股高度

连板个股：7月31日连板股总数有10个，相比上一个交易日无变化，两市最高连板九连板爱丽家居（家居用品），板股晋级40%（不含ST股、退市股）。

个股方面，7月31日结构性分化，AI应用、算力租赁方向全线走强，传智教育5连板，香江控股、泛微网络、税友股份均连板成功。而昆仑万维、蓝色光标、易点天下这样标识度较高的人气权重同样或20CM涨停。

作为位阶相对较低，上涨阻力相对更小的方向，后续能否走出延续性带动科技赛道持续修复同样也是后市关注的重点。另一方面，7月31日市场炸板率升至五成，分歧主要集中于存储芯片、算力硬件两大热门赛道。

典型标的如德明利开盘封板后翻绿，东山精密、生益科技、风华高科、光迅科技等高人气个股纷纷炸板走弱；长鑫科技、兆易创新、中际旭创、新易盛等核心权重早盘冲高后同样遭遇显著承压。

可见目前多空分歧尚未化解，新一轮修复行情启动前，筹码仍需要更多的时间予以充分沉淀。

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参考资料：同花顺、财联社