一.市场情绪

市场全天低开低走，三大指数集体下挫。个股跌多涨少，沪深京三市约2800股飘绿，昨日成交2.04万亿。

截止收盘沪指跌1.16%，深成指跌4.52%，创业板指跌7.35%。白酒、乳业、汽车整车、数字货币等板块涨幅居前，算力硬件、半导体芯片、煤炭、贵金属等板块跌幅居前。沪深两市成交额2.03万亿，较上一个交易日缩量508亿。

个股情绪方面，两市个股涨跌对比2373：2673，涨停跌停个股对比67：48。

盘面上，三大指数震荡下挫，最终创业板指跌超7%，创下了本轮调整的新低。对于创业板而言，指数若再度快速击穿该关键支撑位，意味着下方承接力量不足，短线震荡下行的运行惯性大概率持续。

与此同时，以算力硬件为核心的科技权重板块同样值得持续跟踪，板块昨日集体放量大跌，或预示着前期资金高度集中、抱团紧密的交易结构已经出现明显松动痕迹。倘若后续板块难以实现有效修复，或拖累市场风险偏好，对全市场整体情绪形成持续压制。

应对上保持谨慎，现阶段优先静待短线抛售风险充分消化，耐心观察盘面何时出现明确的止跌企稳信号后再择机寻找低吸机会或更为稳妥。

点击输入图片描述（最多30字）

数据来源：财联社

     板块上，大消费板块逆势活跃，白酒方向涨幅居前，其中金种子酒涨停。中信证券最新研报指出，2026Q2在基本面预期回落和科技板块分流的共同影响下，食品饮料板块基金持仓占比加速下降，其中酒类下降幅度显著高于大众品。

白酒重点关注具备坚实品牌基础的酒企，大众品则留意具备顺周期属性的餐饮供应链板块和乳制品板块；具备独立成长逻辑的零食企业和饮料企业，高股息防御属性强的企业。

点击输入图片描述（最多30字）

数据来源：同花顺

二.资金聚焦

1.龙虎解密：

7月28日龙虎榜资金数据分析，龙虎榜资金净买入前五分别是中际旭创、新易盛、岩山科技、海南海药、波长光电，资金分别净买入28.39亿元、19.28亿元、2.81亿元、2.36亿元、2.30亿元，龙虎榜资金榜首通信设备板块中际旭创。

点击输入图片描述（最多30字）

数据来源：同花顺

2.龙虎榜资金前三      

①中际旭创（300308），昨日拔得龙虎榜资金头筹，所属板块：通信设备，资金净额买入28.39元，机构买入明显。上榜原因：有价格涨跌幅限制的日收盘价格跌幅达到-15%的证券。

股价异动：多重因素共振引发抱团资金踩踏：当日 H 股发行价落地，较 A 股现价存在明显折价，形成估值天花板，叠加巨额港股 IPO 分流资金；

市场流传北美云厂商存在下调 AI 资本开支、延后光模块采购的预期，同时资金担忧全球光模块厂商持续扩产将带来供给增加、毛利率承压，叠加外围半导体市场情绪走弱；

市场对韩美达成 9500 亿美元 HBM 长期合作框架也产生分歧，担忧美韩 AI 供应链深度绑定加剧国内厂商海外竞争压力，该股前期涨幅巨大、筹码高度拥挤，多重利空集中触发放量出逃。

点击输入图片描述（最多30字）

数据来源：同花顺

②新易盛（300502），资金净额买入19.28亿元，所属板块：通信设备。上榜原因：有价格涨跌幅限制的日收盘价格跌幅达到-15%的证券。

股价异动：该股昨日放量下跌，属于光模块板块抱团资金集中踩踏，多重预期利空共振所致；市场流传北美头部云厂商计划下调 AI 资本开支、800G 与 1.6T 光模块订单存在缩减或延期风险，叠加资金担忧行业持续扩产引发供给增加、竞争加剧压制毛利率，同时美韩达成 9500 亿美元 HBM 长期合作框架，资金解读为海外 AI 供应链深度绑定，国内光模块企业出海竞争压力上升；

叠加外围半导体市场情绪走弱、中际旭创大跌带动板块恐慌，新易盛前期累计涨幅巨大、机构筹码拥挤，多重因素共同引发获利盘集中出逃。

点击输入图片描述（最多30字）

数据来源：同花顺

③岩山科技（002195），净额买入2.81亿元，所属板块：IT服务。上榜原因：日涨幅偏离值达7%的证券。股价异动：日涨幅偏离值达7%的证券岩山科技昨日涨停。

从资料看，个股异动主要与脑机接口及AI大模型业务进展有关，其岩思类脑与华山医院合作实现脑电大模型中文语言高精度实时解码，且岩芯数智Yan架构大模型已在AI PC及人形机器人领域落地。

值得注意的是，虽然题材多点开花，但龙虎榜中游资大举接力而机构整体兑现，显示资金态度并非单边一致。

在昨日的龙虎榜资金中，成都系净买入1.79亿元，机构总净卖出2154万元。成都系作为昨日核心买方，其操作风格偏好趋势型个股与抱团作战，擅长引导资金合力封板，此次重金买入1.79亿元远超其常规3000万左右的控仓习惯，反映出对该AI题材的极高关注度。

中泰证券两家湖北地区席位同步买入超5000万元，呈现典型的协同作战特征。相反，机构席位在买卖两侧均有现身但整体呈净卖出状态，显示部分资金在题材拉升时选择兑现收益。游资强攻与机构撤退同现，显示资金结构较复杂，短线博弈氛围浓厚。

点击输入图片描述（最多30字）

 数据来源：同花顺

3.机构资金参与前五个股：

昨日机构资金参与度前五名中最高的股票新易盛，公司所属于通信设备板块。市场短期情绪恐慌引发光模块板块集体杀跌，资金担忧北美云厂商下调算力资本开支、行业扩产带来供给压力、美韩 AI 供应链绑定加剧竞争，叠加中际旭创 H 股折价上市压制板块估值，场内获利盘集中出逃制造深度回调；

机构选择逆势承接，一是新易盛客户结构更加均衡，不单一依赖英伟达，深度绑定亚马逊、谷歌、meta 等北美云厂商，叠加泰国海外产能规避地缘交付风险，业绩确定性较强；

二是公司半年报预增亮眼，1.6T 光模块下半年持续放量，LPO 等新技术具备中长期增量；

三是相比同业缺少 H 股 IPO 估值压制，本轮急跌后估值快速消化，机构判断短期恐慌情绪过度反应，AI 算力长期建设逻辑并未破坏，借此大跌完成低位吸筹、进行赛道内部调仓布局。

点击输入图片描述（最多30字）

 数据来源：同花顺

4.龙虎榜风口资金游资参与前五个股：

昨日龙虎榜风口资金中上榜前五只股票中三只涨停。

中际旭创（通信设备）得到量化基金和中山东路游资的关注；

新易盛（通信设备）得到量化基金游资的关注；

岩山科技（IT服务）得到成都系游资的关注；

海南海药（化学制药）得到量化打板、低位挖掘和T王游资的关注；

波长光电（光学光电子）得到量化打板游资的关注。

点击输入图片描述（最多30字）

数据来源：同花顺

三.个股高度

连板个股：昨日连板股总数有16个，相比上一个交易日增加8个，两市最高连板六连板爱丽家居（家居用品），板股晋级37.5%（不含ST股、退市股）。

个股方面，算力硬件股上演“跌停潮”，中际旭创、新易盛、源杰科技均跌超15%，东山精密、沪电股份、景旺电子、剑桥科技、生益科技、长飞光纤等跌停。

正如此前文章多次强调，作为此前资金集中抱团核心方向之一，一旦抱团出现松动乃至瓦解，其所带来的情绪负向冲击具备持续性，后续对市场整体的拖累仍需警惕。 

此外，连板高标内部的分歧同样加剧，爱丽家居更进一步6连板，五洲医疗同样晋级4板，而立新能源上演准“天地板”，长缆科技全天宽幅剧烈震荡，最终跌超4%。

在市场整体短线风险偏好持续回落的环境下，短线活跃资金难以大面积做多，大概率选择收缩战线、缩容抱团的模式寻求避险，短线题材操作难度进一步抬升。

点击输入图片描述（最多30字）

参考资料：同花顺、财联社