一.市场情绪

市场全天震荡调整，科创50指数跌超4%。医药股逆势走强，迪哲医药、博瑞医药、海思科等十余股涨停。白酒等消费股拉升，古井贡酒、金种子酒、新华百货等涨停。

板块概念方面，医药医疗、白酒、影视、游戏等板块涨幅居前，半导体芯片、玻璃基板、CPO、油气等板块跌幅居前。沪深两市成交额2.57万亿，较上一个交易日缩量1328亿。

个股情绪方面，两市个股涨跌对比3198：1930，涨停跌停个股对比73：33。

盘面上，市场冲高回落，三大指数全线收跌，科创50再度跌超4%。量能再度萎缩超千亿。昨日大盘完成探底修复后，昨日缩量回调整体仍属于合理范畴之中。短线来看，明日市场将迎来关键方向抉择，若无法有效站上5日线，短期盘面或将延续震荡筑底格局。

盘面热点再度快速轮动，昨日领涨的 AI 科技板块昨日走弱承压，资金转而布局创新药、大消费、大金融等前期低位蓝筹赛道。但正如此前判断，市场风格切换难以一蹴而就，后市资金仍会在科技成长与传统蓝筹间反复博弈，精准把握板块轮动节奏，是现阶段应对核心。

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数据来源：财联社

     板块上，创新药、CRO概念股涨幅居前，博瑞医药、迪哲医药、睿智医药、药康生物、昭衍新药、哈三联、百花医药、众生药业等个股涨停。

消息面上，国家药监局披露的最新数据显示，今年1至6月，我国创新药对外授权共达成81笔合作，交易总额约1100亿美元，已达2025年全年总额的80%，再创历史新高。与此同时，国家药监局透露，今年上半年我国共批准38个1类创新药上市，其中11个为新靶点、新机制药品，且均为自主研发的国产创新药。

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数据来源：同花顺

二.资金聚焦

1.龙虎解密：

7月15日龙虎榜资金数据分析，龙虎榜资金净买入前五分别是巨人网络、凯莱英、豫能控股、铂力特、莲花控股，资金分别净买入6.95亿元、4.13亿元、3.57亿元、3.41亿元、3.20亿元，龙虎榜资金榜首游戏板块巨人网络。

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数据来源：同花顺

2.龙虎榜资金前三      

①巨人网络（002558），昨日拔得龙虎榜资金头筹，所属板块：游戏，资金净额买入6.95元，机构买入明显。上榜原因：日涨幅偏离值达7%的证券;日振幅值达15%的证券。股价异动：巨人网络昨日涨停。

从资料看，个股异动主要与公司预计2026年上半年归母净利润大增157.38%至183.12%有关，核心驱动系现象级手游《超自然行动组》持续贡献较高收入及海外版上线表现优异，同时游戏板块上半年业绩高增速预期也形成共振。

值得注意的是，虽然股价强势封板，但龙虎榜中资金态度并非单边一致，机构与深股通大额扫货的同时，T王等散户活跃席位与局部游资却在兑现出局。在昨日的龙虎榜资金中，深股通净买3.48亿，机构合力扫货T王兑现。

昨日榜单的核心看点在于机构与深股通的逆势承接，以及T王席位的兑现离场。深股通与三家机构合计净买入超6亿元，一定程度上体现了中线逻辑资金对游戏板块业绩高增速及核心IP长青潜力的认可，但机构席位同时出现在卖方一侧，显示资金结构较复杂，不排除存在程序化交易或日内换手行为。

量化打板席位净买入1.06亿元，通常侧重于短线情绪接力与高换手博弈。而T王作为典型散户活跃席位，在涨停板上选择净卖出超3400万元，反映出短线获利盘的兑现压力。国投证券重庆江北嘴的净卖出也印证了局部游资的离场动作。

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数据来源：同花顺

②凯莱英（002821），资金净额买入4.13亿元，所属板块：医疗服务。上榜原因：日涨幅偏离值达7%的证券。股价异动：凯莱英昨日涨停。

从资料看，个股异动主要与国务院印发《国民健康“十五五”规划》全链条支持创新药、创新药对外授权交易总额创历史新高有关。

公司层面，近期发布限制性股票激励计划，且化学大分子业务需求旺盛、多肽产能预计大幅扩充。值得注意的是，虽然行业与公司基本面迎来多重催化，但龙虎榜中深股通与量化资金同步兑现，而机构逆势大额承接，显示资金态度并非单边一致。

在昨日的龙虎榜资金中，机构大额净买入，深股通与量化同步兑现。机构席位昨日展现出强烈的逆势承接意愿，单日三家机构合计净买入超5亿元，一定程度上体现了对创新药政策催化及公司多肽产能扩充等基本面逻辑的认可。深股通与量化基金则扮演了兑现方角色，深股通单日与三日合计净卖出超3亿元，量化基金三日净卖出6214.89万元，其套利与频繁做T的特征在兑现行为中有所显现。

成都系游资净买入近1亿元，与其通常3000万左右的操作规模相比金额偏大，或反映其对该趋势型风口个股的短线抱团博弈意愿增强。资金结构较复杂，机构中线逻辑与量化短线套利同现，显示筹码交换激烈。

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③豫能控股（001896），净额买入3.57元，所属板块：电力。上榜原因：日涨幅偏离值达7%的证券。股价异动：豫能控股昨日涨停。

从资料看，个股异动主要与公司增资先天算力并收购郑州合盈数据有关，后者从事第三方超大规模数据中心业务，规划IT容量约1262MW，叠加公司原有综合能源背景，引发资金对算力与能源融合题材的追捧。

值得注意的是，虽然股价强势封板，但龙虎榜中游资大举抢筹与机构、深股通净卖出并存，显示资金态度并非单边一致。在昨日的龙虎榜资金中，华泰系游资净买入近5亿，机构与深股通兑现。

昨日盘面呈现出典型的游资情绪接力与基本面资金逢高兑现的对冲格局。华泰系两家核心席位合计净买入超4亿元，且卖出额极低，呈现鲜明的短线锁仓博弈特征，表明游资对算力题材的爆发力认可度极高，以强硬姿态承接了抛压。

反观卖出侧，深股通与机构席位同步净卖出，机构单日合计净卖出5542.22万元，一定程度上反映出中线资金在股价拉升后兑现意愿较强。游资的强力承接与机构、外资的撤退形成鲜明反差，显示资金结构较复杂，短线情绪博弈占据主导。

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3.机构资金参与前五个股：

昨日机构资金参与度前五名中最高的股票凯莱英，公司所属于医疗服务板块。个股在政策与产能双重催化下获得资金聚焦，但深股通的大额流出与机构的逆势接盘构成当前核心矛盾，筹码重构过程或仍有分歧。

后续可重点观察：一是成都系游资是否延续买入或次日转为兑现出局；二是深股通净卖出趋势是否缓和，以及机构承接力度能否持续；三是创新药及多肽题材逻辑是否继续被后续消息验证，以确认基本面支撑的持续性。

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4.龙虎榜风口资金游资参与前五个股：

昨日龙虎榜风口资金中上榜前五只股票中三只涨停。

巨人网络（游戏）得到量化打板和T王游资的关注；

凯莱英（医疗服务）得到量化基金和成都系游资的关注；

铂力特（通用设备）得到量化基金和孙哥游资的关注；

莲花控股（食品加工制造）得到量化基金游资的关注；

儒意电影（影视院线）得到深南东路和T王游资的关注。

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三.个股高度

连板个股：昨日连板股总数有15个，相比上一个交易日增加10个，两市最高连板四连板哈药股份（化学制药），板股晋级60%（不含ST股、退市股）。

个股方面，科技赛道整体再度陷入调整，半导体板块成为市场主要领跌方向，其中德明利、华天科技、长电科技等跌停，沐曦股份、佰维存储、江波龙、长川科技、北京君正、江丰电子、雅克科技等人气权重均跌停超8%。

而上述下跌标的几乎覆盖存储芯片、先进封装、算力芯片、半导体设备、电子材料等整条产业链，全板块普跌态势明显。半导体此前是市场核心主线之一，筹码抛压集中释放后，板块亟需出现止跌企稳信号，才能修复市场做多信心。

另外值得注意的是，东山精密、生益科技、通富微电、长飞光纤等已披露中报业绩预增的标的，昨日走出相对逆势行情，凸显业绩基本面的防御属性。中报高预增相关科技股后续表现值得重点跟踪，若这类业绩确定性品种经过短期充分换手消化浮筹后再度企稳拉升，有望带动板块情绪回暖，对全线调整的科技板块形成正向带动与估值修复的反馈效应。

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参考资料：同花顺、财联社