1、市场概况

美股：

美东时间周三，美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.5%报44368.56点，标普500指数跌0.27%报6051.97点，纳指涨0.03%报19649.95点。科技股方面，亚马逊跌超1%，英伟达跌逾1%。中概股普遍上涨，亿航智能涨超21%，世纪互联涨逾13%。

A股：

周三，A股三大指数集体走高，截止收盘，沪指涨0.85%，收报3346.39点；深证成指涨1.43%，收报10708.88点；创业板指涨1.81%，收报2191.76点。沪深两市成交额达到16772亿元，较前一日放量413亿。

港股：

周三，港股三大指数强势上攻，午后涨幅均进一步扩大，并创出阶段新高。截止收盘，恒生指数涨2.64%或563.06点，报21857.92点，全日成交额为2871.63亿港元；恒生国企指数涨2.75%，报8058.08点；恒生科技指数涨2.7%，报5281.18点。

外汇债市：

周三在岸人民币对美元16:30收盘报7.3089，较上一交易日跌28个基点，夜盘收报7.3050。人民币对美元中间价报7.1710，调升6个基点。

现券期货震荡走弱，银行间主要利率债收益率普遍上行，5-7年期上行幅度较大；国债期货全线小幅收跌；银行间资金边际转松，DR001加权利率回落至1.81%附近，且与七天期倒挂现象消失；同业存单利率整体小幅下行，短端下行幅度相对更大；万科债普遍上涨，“22万科02”涨近4%。

黄金原油：

国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货跌0.12%报2929美元/盎司，COMEX白银期货涨1.18%报32.705美元/盎司。

国际油价全线下跌，美油3月合约跌2.88%，报71.21美元/桶。布油4月合约跌2.65%，报74.96美元/桶。

2、宏观经济与政策

国内经济数据：

广东省21个地市2024年经济数据出炉 多地经济总量迈上新台阶。总体看，去年有10个地市经济增速超过全省平均水平，工业的平稳增长成为托举地市经济的关键因素，多地进出口数据也较为亮眼，共同为地市经济增长提供支撑。从经济增速来看，深圳、东莞、惠州3市领跑，其中深圳以5.8%的增速居全省首位，这主要得益于该市在工业和外贸等领域的强劲表现，其中规上工业增加值增长9.7%，进出口增长16.4%。深圳周边城市东莞、惠州GDP增速也超全省平均水平，规上工业、进出口总额等数据表现同样亮眼。

政策动向：

外交部发言人郭嘉昆主持2月12日举行的例行记者会。有记者问：有关部门公告显示，东盟国家旅游团自2月10日起可免签入境云南西双版纳。数据显示，今年春节，中国共接待来自175个国家和地区的入境游客逾343万人次，同比增长6.2%。对此，外交部发言人表示，未来，中国将持续优化入境政策，不断扩大免签国家范围，让更多国际友人感受可信、可爱、可敬的中国。

广东省内多个城市于近日密集发布土地收储公告，以专项债为资金抓手，加速推进存量闲置土地的收回与盘活。据克而瑞整理统计，仅2月7日-9日广东就有7个城市披露了收储计划，共涉及48幅地块，土地面积约224.6万平米，总收购价格超过171亿元。

国际宏观事件：

美国总统特朗普表示，他周三与俄罗斯总统普京进行了交谈，双方同意就结束俄乌战争进行谈判。特朗普在社交媒体平台发帖称，他计划周三晚些时候就这次谈话致电乌克兰总统泽连斯基。

2月11日，在巴黎AI峰会闭幕式上，包括中国、法国、德国、印度在内的60个国家同意签署《巴黎人工智能宣言》，旨在确保AI技术是“安全、可靠和值得信任的”，承诺将以“开放”、“包容”和“道德”的方式开发这项技术。但是，美国和英国拒绝签署这一宣言。分析师指出，美国的强硬立场表明，美国正在全力以赴地保持在AI方面的领先地位，包括芯片制造和聊天机器人等领域。与此同时，欧洲也正努力在AI领域站稳脚跟，以减少对美国的依赖。

3、行业与板块分析

重点行业动态：

据报道，苹果和阿里巴巴将合作为中国iPhone用户开发AI功能。知情人士透露，此举是苹果应对在中国销售下滑的策略之一，旨在提供更具吸引力的软件功能，国行苹果AI功能已提交给国内相关部门审核。

板块轮动策略：

DeepSeek强化A股“春季行情”的持续性。春节期间DeepSeek的发布引发全球资金对国内AI的关注，投资者定价中美在AI领域的差距正在缩小，中美科技股估值趋向收敛，中国科技资产得到重估。尽管近期A股科技成长交易显示有所拥挤，但随着全国两会临近和国内AI应用场景加速落地，风险偏好支撑下春季行情有望延续，主题投资仍将处于活跃期。

4、个股关注

000***

华数传媒：公司的主营业务是有线电视网络业务、全国范围内的新媒体业务、宽带网络及智慧城市数字化业务、广电5G业务等。公司的主要产品为数字电视、网络接入、节目传输、互动电视业务、广告业务、宽带及数据通信业务、设备销售、集团客户集成项目收入、云宽带对外合作业务、手机电视业务、互联网电视业务。公司是国内首家兼具有线网络与新媒体运营全牌照的上市公司。

002***

川润股份：公司长期深耕高端能源装备制造和工业服务业务，主要为能源生产及利用提供高端装备及相关服务。公司的主要产品和服务有新能源流体系统、清洁能源装备及解决方案等。

个股要闻：

吉祥航空（603885）公告称，公司拟以集中竞价交易方式回购股份，资金总额不低于25,000万元，不超过50,000万元。回购价格不超过15.80元/股，回购期限为自董事会审议通过之日起12个月内。回购股份将用于员工持股计划或股权激励。

华昌达（300278）公告称，公司拟使用自有资金或自筹资金以集中竞价交易方式回购部分公司股份，用于注销并减少注册资本。回购股份的价格不超过人民币9元/股，资金总额不低于2200万元（含本数），不超过3500万元（含本数）。预计回购股份数量为244.45万股至388.88万股，占公司目前总股本的0.1720%至0.2736%。回购期限为自股东会审议通过之日起12个月内。

沪硅产业（688126）公告称，子公司上海新昇及其控股子公司新昇晶睿、晋科硅材料拟与供应商鑫华半导体签订电子级多晶硅采购框架合同。合同有效期为5年，自2025年1月1日起至2029年12月31日止。2025年至2029年，买方向卖方采购电子级多晶硅产品的数量及价格，合同总金额预计为人民币10.54亿元(含税)。

陕建股份（600248）公告称，2025年1月，公司及下属子公司中标多项重大施工项目，包括中标金额19.34亿元的神鹿坊城中村改造项目住宅安置工程施工项目，以及山东港口日照港岚山港区30万吨级原油码头三期配套罐区工程土建及设备安装工程（中标金额7.5亿元）和邯郸市永年区集中供热工程（永年区段）（中标金额5.1亿元）。

明星股与题材股：

周二，上涨股票数量超过3500只，涨停股票数量接近百只。地产股尾盘走强，万科A涨停，万科港股涨约15%！券商股临近收盘异动，天风证券涨停。DeepSeek概念股持续活跃，青云科技、汉得信息、美格智能等多股涨停。

周三，66股涨停，24股炸板，封板率为73%，新炬网络10连板，美格智能8连板，浙江东方7连板，青云科技20CM6连板，杭钢股份、浙数文化、梦网科技、拓维信息6连板，居然智家、润建股份3连板，冀凯股份16天13板，冀东装备12天8板，光线传媒20CM6天4板，北交所灿能电力、雅达股份30CM首板。

美格智能8连板

美格智能走出8连板，异动原因：开发DeepSeek-R1模型端侧落地应用+端侧AI+年报预增。

1、据官微：美格智能凭借其高算力AI模组矩阵与端侧大模型部署经验，结合最新发布的AIMO智能体产品，正加速开发DeepSeek-R1模型在端侧落地应用及端云结合整体方案，助力国产优质模型渗透千行百业，共塑智能化未来。2、24年8月15日互动：公司基于高算力AI模组，为某AR眼镜品牌客户开发的解决方案产品，目前正在研发中。高算力AI模组的小体积、密集算力、低功耗、支持AIGC模型端侧运行、支持5G及短距离通信等特点，可以很好匹配AR眼镜的相关应用场景。3、公司的主营业务是无线通信模组和物联网解决方案业务。24年10月28日互动：公司持续关注机器人行业客户的技术和产品发展趋势。机器人产品对高速无线通信和端侧AI算力有较高要求，是公司智能模组、高算力模组产品重要的应用领域。

美格智能连续涨停期间，累计上涨114%。

业绩方面，预计2024年1-12月业绩大幅上升，归属于上市公司股东的净利润为1.12亿至1.42亿，净利润同比增长73.62%至120.12%。

外交部：将优化入境政策 不断扩大免签国家范围

相关概念：上海机场(600009)、000***等。 

广东多地发布土地收储计划 多家困难房企有望受益

相关概念：招商蛇口(001979)、600***等。

苹果和阿里巴巴将合作为中国iPhone用户开发AI功能

相关概念：创业黑马(300688)、600***等。

风险提示：

杭钢股份(600126)发布股票交易异常波动公告称，公司在合作伙伴的系统中安装了DeepSeek软件。公司与DeepSeek系统的开发、应用等核心技术无关，且与杭州深度求索人工智能基础技术研究有限公司无任何业务往来。建议投资者谨慎操作。

5、资金流向

大盘资金流向：

周三，两市主力资金净流出73.92亿元。北向资金成交1948.67亿元，占A股总成交额的11.62%。交易所公布的当日沪深港通十大成交股显示，贵州茅台、招商银行、韦尔股份位列沪股通前三，成交额分别为13.51、11.82、9.03亿元；宁德时代、比亚迪、立讯精密位列深股通前三，成交额分别为30.35、21.78、16.96亿元。

行业与板块资金流向：

主力资金净流入半导体、电源设备、综合行业等板块，净流出文化传媒、通信设备、光学光电子等板块。

个股资金流向：

上海电气（601727）主力资金净流入17.04亿元，显示该股依然受到机构青睐，但需注意高位震荡的风险。

6、今日操作建议

操作策略：

巨丰投顾认为随着各项逆周期调节政策措施落地，A股已逐步探明市场底部，并出现中长期介入机会。当前，市场正处于一个大级别上行趋势的调整期中，政策红利有望推动A股展开上升行情，建议逢低进场。具体方向上，逢低关注国企改革、兼并重组、大消费主题，半导体、机器人等新质生产力方向以及中证A500ETF等宽基ETF基金。

风险控制：

随着短期市场情绪全面回升，指数的反弹行情或将延续。然而，由于市场短期面临的干扰因素并未得到缓解，且提振市场的动力还不够充足，目前市场实现反转还为时尚早。

7、机构观点

券商研究报告摘要：

光大证券研报称，中国DeepSeek高效大模型的出现，已对以美国为代表的西方国家在AI领域的领先地位造成了一定程度冲击，这将倒逼其进一步加大在AI领域的投资规模与研发力度。全球AI“竞赛”愈发激烈，未来AI算力与AI电力需求将持续增长。看好数据中心HVDC以及服务器电源环节。1）HVDC在AI数据中心优势显著，渗透率有望持续提升。国内数据中心HVDC发展较快，已有成熟HVDC产品、拥有潜在HVDC产品开发能力的企业将迎来发展机遇。2）在AI数据中心快速发展的趋势下，国内领先且具备较强研发实力的服务器电源厂商将迎来发展机遇；英伟达服务器升级给BBU和超级电容带来增量。

投资大师观点：

彼得·林奇：了解你所投资的公司，深入研究其基本面，才能做出正确的投资决策。

投行与基金经理动态：

贝莱德基金量化及多资产投资总监王晓京表示，站在6至12个月甚至更长期的维度上，看多A股。具体投资方向上，看好A股的大中盘宽基，包括沪深300和中证A500等指数。

股民对市场观点：

某股民在评论区发表市场看法：大盘指数能够站上3300点，最为关键的就是成交额放大的比较快。

8、重要日程

经济数据发布：

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知识分享： 

什么是高度控盘？

所谓高度控盘，即公司的股票由主力和关联人高度集中的持有。

一般来说，如果主力和关联人正是公司的控股股东，他们会希望股价会维持在一相对高的水平，以有利于增发或以股票抵押融资时，能定出好的价位。

如果主力和关联人不是公司的控股股东，他们会希望股价有秩序慢慢上升，到时机成熟时，再制造放量急速上升的市况，吸引大量短炒的资金，跟风抢购股票，那时主力和关联人就在高位出货获利离场。

市场展望：

今年春节以来，市场资金回流使得流动性相对宽松，随着海外美股关税逐步落地，市场阶段性风险偏好有所回升。在此基础上，DeepSeek 的横空出世引发了中国科技资产的爆发式增长，全球开始对中国科技业进行重新估值，外资纷纷涌入，进一步点燃了中国科技资产的炒作热情。综合历史表现以及当前市场倾向，预计小盘成长方向仍将成为春季行情的主要驱动力。操作上，紧盯港股的同时，整体留意科技成长（AI、人形机器人、智能驾驶）、高端制造与中游产业（半导体、电机）、绿色经济与新能源（电池、智能驾驶系统）以及消费领域（新兴消费、家电、汽车）等方向的机会。