1、市场概况

美股：

美东时间周一，美国三大股指全线收涨，道指涨0.38%报44470.41点，标普500指数涨0.67%报6066.44点，纳指涨0.98%报19714.27点。科技股方面，英伟达涨超2%，亚马逊涨逾1%。中概股普遍上涨，有道涨超41%，知乎涨逾15%。

A股：

周一，A股三大指数集体小幅上涨，截止收盘，沪指涨0.56%，收报3322.17点；深证成指涨0.52%，收报10631.25点；创业板指涨0.44%，收报2183.88点。沪深两市成交额超过1.73万亿元，较上周五缩量2294亿。

港股：

周一，受人工智能及相关应用利好消息提振，港股三大指数多数走强。截至收盘，恒生指数、科技指数、国企指数分别上涨1.84%、2.65%、2.09%，报收21521.98点、5286.66点、7946.81点。

外汇债市：

现券期货集体走弱，7年及10年期国债活跃券上行2-3bp；国债期货全线收跌，30年期主力合约跌0.45%；交易所市场万科债表现亮眼，“23万科01”涨超19%。资金面整体偏紧，存款类机构隔夜回购加权利率重回1.8%之上，与七天期持续倒挂。

周一在岸人民币对美元16:30收盘报7.3077，较上一交易日跌188个基点，夜盘收报7.3042。人民币对美元中间价报7.1707，调贬8个基点。

黄金原油：

国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.7%报2936.8美元/盎司，COMEX白银期货涨0.16%报32.495美元/盎司。

国际油价全线上涨，美油3月合约涨2.07%，报72.47美元/桶。布油4月合约涨1.89%，报76.07美元/桶。

2、宏观经济与政策

国内经济数据：

最新数据显示，全国多地的房地产市场依旧延续了去年四季度以来止跌回稳的态势，尤其一线城市的回暖态势明显。从春节数据来看，春节假期28个代表城市新房日均成交面积较去年假期增长8%，重点城市二手住宅成交同比增长19%。机构数据显示，1月份，前100家房地产企业拿地总额同比增长超过40%，相较上年由负转正。

政策动向：

高层主持召开国务院常务会议，研究提振消费有关工作。会议指出，推动大宗消费更新升级，加大消费品以旧换新支持力度，更好满足住房消费需求，延伸汽车消费链条。强化消费品牌引领，支持新型消费加快发展，促进“人工智能+消费”等，持续打造消费新产品新场景新热点。

杭州市政府新闻办召开杭州市推动经济高质量发展若干政策新闻发布会，介绍《关于推动经济高质量发展的若干政策(2025年版)》，即杭州市2025年版“8+4”经济政策有关情况。“8+4”经济政策市级财政资金从去年的490亿元，增加到502亿元。专门统筹15%的产业政策资金，集中投向优质新质生产力，加大对通用人工智能、人形机器人等未来产业支持。

国际宏观事件：

周一(2月10日)欧洲时段，现货黄金价格首度升破2890关口，最高报每盎司2898.39美元，连续第二个交易日刷新历史纪录。值得一提的是，这也是现货黄金近八个交易日中第七次刷新历史高位。

在周一的巴黎人工智能行动峰会召开前夕，法国总统马克龙宣布，来自法国和全球的企业将在未来几年内，向法国AI产业投资1090亿欧元。

3、行业与板块分析

重点行业动态：

据杭州市滨江区委宣传部官号“滨江发布”消息，宇树科技正在招聘机械结构工程师、嵌入式软件工程师、嵌入式硬件工程师、生成式AI算法工程师、深度强化学习算法工程师、机器人感知算法工程师等多个岗位。其中，薪酬最高的岗位为深度强化学习算法工程师，月薪范围为4万-7万，按13薪+来计算，该岗位年薪最高将超过90万元。

板块轮动策略：

伴随着业绩预告、海外两大扰动因素落地，Deepseek在节后引领全球投资者重塑对中国资产的认知，科技成长有望引领中国资产新一轮估值修复，关注两条交易线索：1）Deepseek引领下的科技成长机会，但近期TMT板块交易额占比重回40%关口，投资者担忧触发“过热”信号。第一，过往看成交额占比局部高点作为逃顶信号的胜率并不算高，第二，AI应用、机器人等板块的赚钱效应指标暂未运行至历史低性价比区间，第三，对比2023年初，本轮科技行情除交易资金外也有外资助力。因此短期动量或有延续基础，操作上注意内部高低切换；2）此外节后步入两会焦点期，政策预期有所强化，关注供给反转、内需消费博弈机会，红利逢低布局。

4、个股关注

603***

公司主营业务为为客户提供接入层网络的产品、技术服务和综合解决方案。目前公司产品涵盖综合接入终端产品、集中式局端产品、工业网络产品、专用无线网络产品、软件产品和辅助性接入产品六大类，超过3000个型号品类，产品应用于通信运营商和智能电网、智能交通等多个领域。

002***

公司主要从事工程施工、景观设计业务和绿色能源业务。公司园林绿化工程施工业务包括城市公园、市政道路、高速公路、住宅环境、人造景观、屋顶花园、水景喷泉、市政广场的园林绿化建设和改造工程。

个股要闻：

澜起科技（688008）公告称，公司拟与英特尔公司就采购原材料、研发工具及服务等事项签署相关采购协议，董事会授权管理层在不超过1.06亿元人民币额度范围内签署上述采购协议。本次关联交易为公司日常关联交易，以市场价格为定价依据，不影响公司的独立性，不存在损害公司及股东利益的情形。津逮®CPU 项目是公司与英特尔公司合作研发的，公司采购来自英特尔公司的产品，符合公司该业务发展的客观需要。

优刻得（688158）发布股票交易异常波动暨严重异常波动公告，经核实，截至本公告披露日，公司未直接或间接持有杭州深度求索人工智能基础技术研究有限公司股权，未开展业务合作。公司近期也与DeepSeek进行了全系列模型适配工作，目前对公司业务开展无实质影响。

重庆港（600279）公告称，公司间接控股股东重庆物流集团有限公司正在与中国物流集团有限公司筹划国资战略整合事宜，本次整合或将导致公司的控股股东和实际控制人发生变更。该事项尚需履行程序，并需获得有关主管部门批准。目前，本次整合不会对公司正常生产经营活动构成重大影响。公司将持续关注有关进展并履行信息披露义务。

天合光能（688599）公告称，公司分别请求江苏省高级人民法院（简称“法院”）判令被告一阿特斯阳光电力集团股份有限公司、被告二常熟阿特斯阳光电力科技有限公司共同赔偿因其对于公司两项发明专利的侵权行为给原告造成的损失6.07亿元、4.51亿元（共计10.58亿元），并承担案件涉及的维权合理支出及诉讼费用。公司就两被告侵害公司发明专利“太阳能电池模块”的专利权纠纷向法院提起诉讼，就两被告侵害公司发明专利“太阳能电池及其制造方法”的专利权纠纷向法院提起诉讼。截至本公告披露日，上述案件已立案受理，尚未开庭审理。

明星股与题材股：

周一，上涨股票数量超过4100只，涨停股票数量达到140只。智能医疗概念盘中走势活跃，截至收盘，众诚科技涨近23%，思创医惠、创业慧康20%涨停，万达信息涨逾15%，创新医疗等亦涨停。并行科技30%涨停续创历史新高，每日互动午后涨停，近5日收获4个涨停板；优刻得、青云科技、杭钢股份等斩获4连板。

周一，123股涨停，15股炸板，封板率为89%，新炬网络8连板，美格智能6连板，航锦科技、浙江东方5连板，青云科技、优刻得20CM4连板，杭钢股份、浙数文化、梦网科技、拓维信息4连板，联创电子、通达电气、海南华铁3连板，冀东装备10天7板，每日互动20CM5天4板，安恒信息、首都在线20CM4天3板，北交所并行科技30CM4天3板。

美格智能6连板

美格智能走出6连板，异动原因：开发DeepSeek-R1模型端侧落地应用+端侧AI+年报预增。

1、据官微：美格智能凭借其高算力AI模组矩阵与端侧大模型部署经验，结合最新发布的AIMO智能体产品，正加速开发DeepSeek-R1模型在端侧落地应用及端云结合整体方案，助力国产优质模型渗透千行百业，共塑智能化未来。2、24年8月15日互动：公司基于高算力AI模组，为某AR眼镜品牌客户开发的解决方案产品，目前正在研发中。高算力AI模组的小体积、密集算力、低功耗、支持AIGC模型端侧运行、支持5G及短距离通信等特点，可以很好匹配AR眼镜的相关应用场景。3、公司的主营业务是无线通信模组和物联网解决方案业务。24年10月28日互动：公司持续关注机器人行业客户的技术和产品发展趋势。机器人产品对高速无线通信和端侧AI算力有较高要求，是公司智能模组、高算力模组产品重要的应用领域。

美格智能连续涨停期间，累计上涨77%。

业绩方面，预计2024年1-12月业绩大幅上升，归属于上市公司股东的净利润为1.12亿至1.42亿，净利润同比增长73.62%至120.12%。

国常会：支持新型消费加快发展 促进“人工智能+消费”等

相关概念：恺英网络(002517)、300***等。 

上海即将发放新一轮“乐·上海”服务消费券

相关概念：老板电器(002508)、301***等。

杭州宇树科技大量招兵买马 算法工程师年薪最高将超90万元

相关概念：安洁科技(002635)、300***等。

风险提示：

宝兰德(688058)发布股票交易异常波动公告称，为满足客户及业务需求，公司产品AI智慧助手等有部分业务接入了DeepSeek相关模型，相关收入占公司营业收入的比例极小，对公司业务开展无实质影响。截至公告披露日，公司未直接或间接持有杭州深度求索人工智能基础技术研究有限公司（DeepSeek是杭州深度求索人工智能基础技术研究有限公司旗下的大模型）股权；公司与杭州深度求索人工智能基础技术研究有限公司不存在业务合作。建议投资者谨慎操作。

5、资金流向

大盘资金流向：

周一，两市主力资金净流出161.73亿元。北向资金成交2056.91亿元，占A股总成交额的11.88%。交易所公布的当日沪深港通十大成交股显示，寒武纪、贵州茅台、招商银行位列沪股通前三，成交额分别为14.20、10.20、9.71亿元；比亚迪、宁德时代、三花智控位列深股通前三，成交额分别为21.07、20.87、13.03亿元。

行业与板块资金流向：

主力资金净流入半导体、消费电子、汽车整车等板块，净流出互联网服务、贵金属、银行等板块。

个股资金流向：

利欧股份（002131）主力资金净流入10.13亿元，显示该股依然受到机构青睐，但需注意高位震荡的风险。

6、今日操作建议

操作策略：

巨丰投顾认为随着各项逆周期调节政策措施落地，A股已逐步探明市场底部，并出现中长期介入机会。当前，市场正处于一个大级别上行趋势的调整期中，政策红利有望推动A股展开上升行情，建议逢低进场。具体方向上，逢低关注国企改革、兼并重组、大消费主题，半导体、机器人等新质生产力方向以及中证A500ETF等宽基ETF基金。

风险控制：

随着短期市场情绪全面回升，指数的反弹行情或将延续。然而，由于市场短期面临的干扰因素并未得到缓解，且提振市场的动力还不够充足，目前市场实现反转还为时尚早。

7、机构观点

券商研究报告摘要：

华西证券指出，AI眼镜百花齐放，未来市场空间潜力巨大。泛AI智能眼镜（AI音/视频眼镜+AR眼镜）长期有望对标手机出货。据Statista数据，2023年全球太阳眼镜出货量约8.5亿副；传统眼镜出货量约5.8亿副，合计14.3亿副（2023年智能手机出货量11.7亿部）。展望未来，随着产品形态的丰富、成本的持续下探、光学显示方案的迭代升级、AI端侧算力的提升，AI眼镜有望成为下一个出货量过亿的消费电子终端，未来潜在市场规模巨大。建议重点关注价值量占比较高的核心环节。

投资大师观点：

巴菲特：如果你没有持有某种股票的意图超过十年，那么你根本不应该拥有它。

投行与基金经理动态：

德意志银行2月5日发布研究报告称，全球投资者今年将认识到中国制造业和服务业的竞争力优势，而DeepSeek的推出更像是中国的“斯普特尼克”时刻，中国股票的估值折价将会消失。报告认为，今年中国资产表现将超越其他地区。A股和港股的牛市已自2024年开始，中期将超过此前高点。注：斯普特尼克是指1957年苏联成功发射斯普特尼克1号人造卫星，一举击败美国率先进入太空。

股民对市场观点：

某股民在评论区发表市场看法：资金回流的较快，那么春季躁动行情的演绎就可能会超预期。

8、重要日程

经济数据发布：

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知识分享： 

什么是板块联动？

板块联动是指同一类型的股票常常同涨同跌的现象。

当板块中的一、二只股票领先大幅涨跌时，同类其他股票也会跟随涨跌。掌握板块联动操作技巧，有助于发现并及时把握市场热点，增强交易的盈利性。利用板块的这种联动效应，在某种股票成为大众追涨的对象时，及时购入联动性较好的同板块股票，是获取短线收入的一种重要方式。

并非同一板块中的所有股票都发生板块联动，应历史地确认板块联动股。通常，历史上板块联动性强的股票在以后的板块联动中才会有板块联动效应。

市场展望：

春节后的市场，因为资金的回流以及DeepSeek的横空出世，引发中国科技资产的爆发。适当参考此前ChatGPT的炒作逻辑，DeepSeek概念仍有表现的时间和空间。但需要注意的是，在集中炒作之后，要密切关注相关企业与 DeepSeek 的技术合作深度和真实性，避免盲目跟风炒作。优先选择那些有实际业务支撑、技术实力较强、能够在 AI 产业链中占据有利地位的企业。另一方面，要时刻关注市场情绪波动和监管动态。概念炒作后期往往会回归价值投资，只有真正具备业绩增长潜力的企业才能在市场中站稳脚跟。